證監會：加強期貨市場程序化交易監管

    本報記者 吳曉璐

    6月13日，證監會發布《期貨市場程序化交易管理規定（試行）》（簡稱《管理規定》），自2025年10月9日起實施。

    證監會表示，為落實《期貨和衍生品法》《關于加強監管防范風險促進期貨市場高質量發展的意見》（國辦發〔2024〕47號）要求，加強期貨市場程序化交易監管，維護期貨交易秩序和市場公平，證監會全面總結期貨市場程序化交易監管實踐經驗，制定了《管理規定》。

    堅持趨利避害、突出公平、從嚴監管、規范發展

    《期貨和衍生品法》第二十一條規定，“通過計算機程序自動生成或者下達交易指令進行程序化交易的，應當符合國務院期貨監督管理機構的規定，并向期貨交易場所報告，不得影響期貨交易場所系統安全或者正常交易秩序”。

    證監會高度重視期貨市場程序化交易監管，多措并舉，已采取一系列措施，包括建立程序化交易報備制度、實施申報收費制度、建立健全監測監控指標體系、加強異常交易行為管理等。

    為落實好《期貨和衍生品法》要求，證監會在總結前期監管實踐的基礎上，堅持趨利避害、突出公平、從嚴監管、規范發展的原則，研究起草了《管理規定》。

    加強全過程監管

    《管理規定》共7章37條，加強對期貨市場程序化交易的全過程監管。

    一是明確程序化交易和高頻交易的定義，并要求從事程序化交易不得影響期貨交易所系統安全和正常交易秩序。

    二是明確程序化交易報告要求，交易者從事程序化交易前，應當報告有關信息，收到確認后方可從事程序化交易；期貨公司、期貨交易所應當定期或者不定期對報告信息進行核查。

    三是加強系統接入管理，要求期貨公司、交易者的技術系統應具備相關功能并進行測試，明確接入管理中的禁止性行為。

    四是加強主機托管與席位管理，建立主機托管信息報告制度和交易席位管理制度，明確期貨交易所和期貨公司應當公平分配相關技術資源。

    五是明確交易監測與風險管理要求，要求期貨公司、交易者應當加強風險防控，及時處置突發事件；期貨交易所應當做好異常交易行為的監測監控，保障交易所系統安全，維護市場交易秩序。

    六是明確監督管理安排，證監會及其派出機構依法開展行政監管，期貨交易所和中國期貨業協會按照業務規則開展自律管理。

    七是明確對相關主體的適用安排。

    據證監會介紹，前期，證監會就《管理規定》向社會公開征求意見。各方對《管理規定》的基本思路、整體框架和主要內容基本認可。經認真研究，證監會對與《管理規定》相關的主要意見建議予以吸收采納。后續，證監會將指導期貨交易所和期貨業協會制定出臺相關業務細則，做好《管理規定》落地相關工作。

（編輯 才山丹）