大成睿鑫7月27日發行

    本報記者 張志偉

    今日，劉旭擔綱基金經理的大成睿鑫（代碼A類009069；C類009070）正式發售。

    劉旭以價值投資、集中持股、換手率低著稱。其2015年7月29日于大盤3789點高位接管大成高新技術產業基金以來，熊市嚴控回撤、牛市力掙收益，取得了亮眼的業績。劉旭自接管大成高新技術以來任職年化回報19.15%，任職總回報137.93%，而同期上證綜指下跌8.67%。

    資料顯示，劉旭自接管大成高新技術以來市場風格不斷切換，大成高新技術大幅跑贏業績比較基準，并取得138.61%的超額收益，體現了劉旭應對不同市場風格的管理能力（以上數據均來源于Wind，截至2020/07/07）。

    劉旭獲濟安金信基金評價中心“濟安群星匯•濟安明星基金經理（2019/08/17）。劉旭投資框架為：希望能在一條較長的賽道上找到一家公司，這家公司能相對于他的競爭對手，在某一個環節上積累出差異化的競爭優勢，能夠更好符合行業的屬性和客戶的真實需求。

    具體來看，劉旭從三大因素考量企業價值：一是先看商業模式。如一家企業自由現金流的創造能力、產業鏈議價能力、擴張的規模效應、雪道等；二是從供給側看競爭優勢。深刻理解護城河與粘性，避開那些虛假的壁壘，競爭優勢要清晰顯著可辨認；三是從需求側看天花板。從量價兩方面構成長期空間、辯證看兩者的關系、要健康的增長、看雪道有多長。

    對于即將發行的新基金大成睿鑫（代碼A類009069；C類009070），劉旭表示仍將知行合一地執行自己以合理的價格選好公司并長期堅守的投資風格，無論市場這輪暴漲是否持續，劉旭始終會將更多精力集中在對個股的深入研究上，股票倉位的變動大多源自于個股選擇的變動。

（編輯 張明富）