公募基金頻現打折促銷 中小基金公司面臨更大壓力

    本報記者 吳珊

    見習記者 彭衍菘

    11月份以來，多家基金公司密集發布旗下部分基金新增代銷機構及參與其費率優惠活動的公告，同時，還有部分基金公司直銷渠道費率優惠，折扣直接降至“0折”。

    Co-Found智庫金融行業研究負責人聶清云在接受《證券日報》記者采訪時表示，對于投資者而言，費率優惠活動可以帶來兩大好處。首先，費率優惠可以降低投資者的交易成本，提高投資回報率；其次，可以鼓勵投資者增加投資金額，從而獲得更多的收益。

    隨著費率優惠活動的廣泛深入開展，業內人士分析認為，這將加劇基金公司之間的競爭，中小規模的基金公司將面臨更大的壓力。

    聯合代銷機構打折促銷

    據記者不完全統計，11月份以來截至發稿，已有7家基金公司發布了近10份有關旗下基金開展直銷費率優惠活動的公告。

    例如，11月13日，明亞基金管理有限責任公司發布公告稱，為更好地滿足廣大投資者的理財需求，決定自11月13日（含）起在公司直銷柜臺和網上交易系統開展基金申購（含定期定額投資）費率優惠活動。具體來看，2023年11月13日（含）至2024年2月13日（含），通過明亞基金直銷柜臺和網上交易系統（含官網和微信公眾號等）申購（含定期定額投資）明亞價值長青混合型證券投資基金A類份額、明亞中證1000指數增強型證券投資基金A類份額、明亞久安90天持有期債券型證券投資基金A類份額時，申購（含定期定額投資）費率為原費率的0折。

    此外，基金公司還常常與代銷機構聯合打折促銷，開展費率優惠活動。截至11月14日，有近40家基金公司發布了關于旗下部分基金新增銷售機構并參與其費率優惠活動的公告，萬家基金發布了15份相關公告，數量居首。

    例如，11月14日，浦銀安盛基金管理有限公司發布關于旗下部分基金新增招商銀行為代銷機構并開通基金定投業務、參加其費率優惠活動的公告。

    專精特新企業高質量發展促進工程執行主任袁帥表示，基金公司在選擇新增代銷平臺時，會綜合考慮代銷平臺的獲客能力、投顧服務、營銷實力、客戶偏好、費率等多個因素。在給予費率優惠活動的時候，也會根據不同代銷平臺的特點和優勢來制定不同的策略，以實現雙贏的效果。

    前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為，基金公司在選擇代銷平臺的時候，會將費率更優惠的平臺納入考慮范圍，更好地落實降費的優惠。

    談及未來基金公司參與費率優惠活動的趨勢，聶清云認為，可能會出現兩種情況：一種是費率優惠活動的規模和幅度逐漸趨于穩定，基金公司更加關注產品創新和服務質量；另一種情況是競爭更加激烈，各基金公司會推出更具吸引力的優惠活動來爭奪市場份額。

    提高內功適應挑戰

    盡管降低費率可以吸引更多的投資者購買基金，但是基金長期表現和投資價值才是投資者更應該考量的。提高基金管理能力、資產配置水平以及基金公司自身的實力等能夠提升基民投資回報預期更重要。

    “在費率普遍降低后，基金公司在規模上的競爭必然會進一步加劇，基金行業可能會加速洗牌，特別是中小基金公司的處境會更為困難。”星圖金融研究院研究員武澤偉向《證券日報》記者表示。

    南開大學金融發展研究院院長田利輝表示，在市場份額的爭奪中，由于中小基金公司的規模較小，降低費率可能會導致其營收下降，對公司的經營造成一定壓力。但是，這也可能會促使中小基金公司加強自身的內功，提高投資管理和服務水平，增強自身的競爭力，實現特色發展，改變同質化競爭的局面。

    袁帥認為，降低費率對于基金公司和投資者都可能帶來一定的影響，基金公司需要靈活應對市場變化，提高自身服務質量和投資管理能力，以適應市場的變化和競爭的挑戰。

    在巨豐投顧高級投資顧問黃德杰看來，未來，基金產品可能會出現更加積極的變化?；鸸緯ㄟ^優化產品結構，實現產品的提質增效彌補費率降低的影響。