停牌三載謀“新生” 華圣5擬借款2億收購飛尚林產

    ⊙記者李少鵬○編輯孫放

    經歷3年的漫長停牌，退市公司華圣5終于在3月8日拿出一份重大資產重組方案，擬向控股股東飛尚集團借款2.01億元，收購實控人李非列持有的飛尚林產49.9%股權。交易完成后，華圣5將持有飛尚林產100%股權。華圣5表示，在重組完成后，公司將申請重新上市。

    借控股股東的錢收購實控人資產

    根據重組方案，本次交易包括借款和現金購買資產兩部分，互為條件，不可分割。首先，公司擬向控股股東飛尚集團借款2.01億元；然后，公司以2.01億元現金為對價，收購李非列持有的飛尚林產49.9%股權。

    本次重組的交易對方為李非列。李非列持有飛尚集團60.74%的股權，飛尚集團持有約2.53億股公司股份，占公司總股本的55.25%，即李非列通過飛尚集團間接控股華圣5，為公司實際控制人。本次交易后，公司控股股東仍為飛尚集團、實際控制人仍為李非列。

    本次交易不會導致公司主營業務發生變化。擬購資產（飛尚林產49.9%股權）作價2.01億元。以2015年12月31日為評估基準日，飛尚林產的凈資產評估值為4.37億元（整體估值），增值率為142.38%。

    記者注意到，此次交易也是華圣5破產重整計劃的一部分。2015年11月，華圣5與飛尚林產股東飛尚集團簽訂《重大資產重組協議》，飛尚集團向華圣5注入現金合計4532.28萬元，并注入評估值不低于2億元的飛尚林產50.10%股權，同時受讓華圣5破產企業財產處置專用賬戶中約2.46億股股份。據相關公告，上述交易已于2016年5月全部完成，飛尚集團實際共獲得華圣5約2.53億股股份。

    資料顯示，飛尚林產成立于2010年1月，注冊資本1.31億元，主要經營范圍為造林營林、林地開發與森林資源綜合利用等。該公司2016年、2017年分別實現營收3.92億元、2.60億元，實現凈利潤3911萬元、1414萬元。

    重新上市或“有所期待”

    投資者最關注的是，華圣5公告稱：本次重組完成后，公司將根據上市規則、重新上市實施辦法等規定的要求，在各項條件具備時，向交易所申請重新上市。

    華圣5因2002年至2004年連續三年虧損，上交所作出公司股票自2005年5月16日起暫停上市的決定。由于華圣5此后未能扭虧，且公司也未提供恢復上市申請文件，2005年8月1日，上交所發出《關于決定廣東華圣科技投資股份有限公司股票終止上市的通知》，決定公司股票自當年8月5日起終止上市。

    退市后，華圣5轉至全國股份轉讓系統的“兩網及退市公司”板塊掛牌。由于歷史負債較重且經營不善，公司仍然持續虧損，依靠自身努力無法形成有效的持續經營能力。

    無有效資產、資不抵債，可謂退市“老股”們的通病，如果沒有資本之手，重獲新生遙遙無期。但顯然，飛尚集團看中了華圣5可能存在的機會。2015年12月7日，公司發布實際控制人變更公告，李非列控制的飛尚集團通過參與重整計劃，成為公司的新任實際控制人。

    飛尚集團入主后，華圣5先后獲得現金、資產的注入，經營情況逐步好轉。直至此次重組，華圣5意在實現公司股票重新上市。

    記者查閱相關資料后了解到，目前滬市重新上市的標準主要依據上交所修訂后的退市公司重新上市實施辦法，其主要要求有：公司股本總額不少于5000萬元；最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過3000萬元（以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據）；最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計超過5000萬元，或最近3個會計年度營業收入累計超過3億元等。

    就華圣5近兩年的財報數據來看，情況或較為樂觀。相關公告顯示，公司2015年至2017年分別實現營收2.56億元、3.92億元和2.60億元，扣非后凈利潤574.90萬元、3841.58萬元和909.48萬元。

    華圣5表示，通過本次交易進一步注入有可持續盈利能力的經營性資產，使公司恢復盈利能力和可持續發展能力，進而符合重新上市要求，以實現股票重新上市。