中小銀行踴躍申請IPO 多管齊下補充資本金

    上半年已有3家銀行成功登陸A股。日前，上海農商銀行也啟動了A股招股程序。與此同時，一些銀行通過增發、配股以及發行永續債、二級資本債積極融資“補血”。業內人士認為，下半年銀行資本補充需求依舊迫切。

    多種方式融資

    日前，上海農商銀行發布《發行安排及初步詢價公告》《招股意向書摘要》，啟動A股招股程序。該行此次公開發行新股9.64億股，占發行后總股本的10%，發行后總股本為96.44億股，募集資金將全部用于補充核心一級資本，提高資本充足率。

    這意味著上海農商銀行將成為今年第四家登陸A股的銀行。上半年已有重慶銀行、齊魯銀行、瑞豐銀行在A股成功上市，合計募集資金74.44億元。去年全年，僅有廈門銀行一家實現A股上市。

    截至目前，有13家銀行排隊申請A股IPO，其中廣州銀行、亳州藥都農商行等12家銀行審核狀態為“已預披露更新”，湖州銀行審核狀態為“已審核”。

    此外，上市銀行運用增發、配股、可轉債等工具融資“補血”。今年上半年，上市銀行通過增發合計融資403.8億元，通過配股融資148.03億元，發行可轉債400億元。

    發債熱情高漲

    對于非上市銀行來說，二級資本債、永續債則成為了“補血”的重要途徑。自2019年首單發行以來，越來越多的中小銀行通過發行永續債補充其他一級資本。上半年，共有32只銀行永續債發行，規模合計3105億元，發行主體多為城商行和農商行。二級資本債也是非上市銀行補充資本的常用工具。上半年共有35只二級資本債發行，規模合計1092.2億元。

    興業銀行研究報告指出，一方面，大銀行“補血”發力主要聚焦在永續債而不是二級資本債；另一方面，中小銀行二級資本債發行難度正在加大。

    資本補充壓力猶存

    銀保監會數據顯示，截至一季度末，商業銀行核心一級資本充足率為10.63%，較上季末下降0.09個百分點；一級資本充足率為11.91%，較上季末下降0.12個百分點；資本充足率為14.51%，較上季末下降0.19個百分點。

    渤海證券分析師王磊表示，由于信貸投放規模擴大、非標回表等因素影響，銀行業資本金快速消耗。下半年銀行業整體仍然面臨資本補充壓力。隨著銀行業盈利能力逐步恢復，銀行內源性補充資本能力有望加強，監管部門也不斷出臺政策拓寬中小行資本補充渠道。同時，中小行應加快自身經營模式轉型，優化資產結構。

    興業銀行研究報告指出，從資產投放來看，上半年商業銀行資產增速高位回落，資產增速下行對于資本金存在正反兩方面影響，但投放不足導致利潤短缺帶來資本補充壓力的影響相對更大。從分紅情況來看，部分銀行在二季度完成分紅，也會對資本充足率（核心及全口徑）的表現帶來壓制。

    報告還認為，進入下半年，銀行資產增速回升，部分銀行需要在三季度完成例行分紅，資本補充需求依舊迫切?？傮w而言，目前的資本補充環境良好，利用好可轉債、永續債兩個主要工具，穩妥推進各層次資本金的增厚，將為銀行未來業務開展打下堅實的基礎。