龍頭券商交易接口方案出爐 引量化活水截配資亂流

    二級市場交投活躍，私募直連券商的需求也隨之迫切起來。據某券商營業部總經理介紹，自2月初證監會就重啟券商交易接口征求意見以來，私募躍躍欲試，前來咨詢何時能參與交易接口測試的客戶絡繹不絕。

    日前，已有券商拿出交易接口的整體運行方案，交易系統接入的技術準備工作已基本完成，在速度和穩定性上下足工夫的同時，也更注重安全風控，牢牢把關，不讓“場外配資”有機乘。機構客戶當前可向券商分支機構提出申請測試，但具體開通時間仍需等待監管規則正式落地。

    交易速度可達微秒級

    “客戶通過系統跟券商對接，券商幫客戶報單到交易所，這大概是幾年前的狀態。”一家大型券商的信息技術部門負責人表示，現在券商外接的場景是由多系統組成的整體解決方案，要經得起在速度、容量、性能可靠性上的多重考驗。

    量化私募對交易速度的要求最高，據業內人士介紹，以往完成一筆交易的時間在10毫秒上下徘徊，目前部分券商已可將這一時間縮短到微秒級，1微秒等于百萬分之一秒。他表示：“對套利而言，有時機會往往就在這幾微秒之間，當技術上沒了后顧之憂，私募就只需要專注自己的策略。”

    據悉，目前大部分券商的技術準備工作已基本完成，各券商為提升服務質量不斷加緊科技研發。

    近日，華泰證券發布了交易接口的運行整體解決方案，對私募、銀行和公募的不同訴求，提出不同的解決路徑。針對私募提供統一接入API、異常交易控制、量化交易平臺等服務；針對銀行資管提供決策可量化、風險可管控、過程透明化、能力平臺化的一體化服務方案。針對公募基金的交易一體化解決方案則包括配置專屬交易系統，專用交易單元和獨立交易網關，全內存的快速交易系統，高速文件清分平臺和內存清算系統，實現高速文件拆分發送和快速清算，滿足T+0估值需求等。

    中泰證券相關負責人表示，對于高頻量化投資者來說，最核心的需求是在收益增強等方面。其研發的極速交易系統XTP，針對有能力編寫系統的客戶，提供友好的接入模式和極速的行情及交易體驗，以及完善的風控系統；對于自身未開發策略系統的客戶，則提供開源的策略編寫系統輔助構建平臺編寫策略。在追求速度的同時，相對注重搭建開放的量化交易生態圈。

    全方位攔截場外配資

    “此前有一段時間交易接口是開放的，那個時候量化交易機構蓬勃發展，各類策略百花齊放。”一位私募人士表示，2015年券商交易接口被監管限制，很大原因是有人借助券商系統進行配資等違規業務。因此，如何再次防止場外配資的接入，也成為券商需要解決的關鍵問題之一。

    2月25日，證監會新聞發言人就場外配資答記者問時指出：各證券公司要嚴格執行經紀業務及融資融券客戶適當性管理，加強異常交易監控，認真做好技術系統安全防護。

    華泰證券項目負責人介紹了在防范配資的部署，分為事前、事中和事后系統性檢測。即在接入前會對客戶進行業務和技術雙重盡調，結合歷史數據深度挖掘公司和相關負責人的經歷，同時對資金流和業務功能進行檢測。

    接入后，系統性的監測也一直持續，監控系統里安裝配資模型，可通過交易行為，包括交易頻率、品種、資金流向等檢測是否具有配資嫌疑，一旦認定是配資，系統會實施切斷。“配資公司可能隱藏得非常深?；蛘呖蛻艚尤肭?lsquo;身家清白’，但后面慢慢做起了配資。所以客戶接入后，監控這根弦還是不能放松。”上述負責人表示。

    天風證券表示，公司正在部署測試的合規風控系統，將滿足交易系統重點監控數據的采集、賬戶交易監控預警和閾值指標的設置，在大額申報、頻繁申報、虛假申報、哄抬價格，防對敲、漲跌幅限制申報等方面進行全面監控。同時，公司將通過風控系統根據賬戶的交易行為進行用戶畫像，找出潛在配資行為并作重點關注。