助力綠色產業穩健發展 碳酸鋰期貨和期權即將上市

    本報記者 王寧

    6月14日晚間，廣州期貨交易所（以下簡稱“廣期所”）就碳酸鋰期貨和期權合約及相關規則公開征求意見，這預示著期貨市場將再次迎來新品種成員，相關產業企業同樣迎來利好。

    廣發期貨總經理徐艷衛向《證券日報》記者表示，碳酸鋰期貨和期權的推出意義重大，一是能夠助力國家“雙碳”目標戰略，為綠色產業穩健發展保駕護航；二是能夠形成碳酸鋰價格機制，提升現貨價格透明度，為產業企業提供最佳風險管理工具。

    穩定生產成本、鎖定利潤

    根據碳酸鋰期貨合約設計來看，其交易單位為1噸/手，報價單位為元（人民幣）/噸，最低交易保證金為合約價值的5%，最小變動價位為50元/噸，每次最大下單數量為1000手、最小下單數量為1手。6月15日上海有色網最新報價顯示，碳酸鋰現貨報31.3萬元/噸（99.5%電池級/國產），據此測算，碳酸鋰期貨單次最高交易資金或達1565萬元。

    在業內人士看來，碳酸鋰主要用于儲能電池和動力電池，上市期貨將助力新能源產業做好上游原料的價格風險管理，加強資源的統籌和配置，助推能源生產消費的結構轉型，真正發揮發展和安全的“平衡器”作用，服務新能源科技自立自強。

    “碳酸鋰對應的下游產業包括新能源電車及儲能板塊，均與我國綠色產業發展息息相關。”徐艷衛向記者表示，碳酸鋰期貨和期權的推出，能夠有效穩定相關產業上下游的生產成本、鎖定利潤，幫助我國綠色產業實現穩健發展，助力國家“雙碳”目標實現。

    徐艷衛認為，碳酸鋰期貨和期權的結合，上下游企業可以通過風險對沖、套期保值和庫存管理等方式平抑現貨價格的波動；期貨與期權的有效使用，可以為企業收購海外鋰資源保值，助力國內企業全球化布局，服務國內國外雙循環的發展模式。最重要的是，企業還可通過倉單融資、場外業務等方式，使其貿易、融資活動更加靈活，進一步提升其風險管理水平。

    銀河期貨大宗商品研究所有色金屬研究員陳婧表示，長期以來，碳酸鋰產業鏈缺乏相應風險管理工具，而碳酸鋰貨值又高，對產業鏈各環節價格的邊際影響較大，企業承受相對較大風險敞口。“碳酸鋰期貨和期權此時推出，為實體企業提供有效風險管理工具，一方面能夠協助企業實現生產經營穩定，另一方面也為參與新能源市場資金提供更多渠道，實現護航綠色產業穩健發展目標。”

    對新品種充滿期待

    據了解，目前已有多個新品種推出在即，除了碳酸鋰期貨和期權外，此前證監會已同意氧化鋁期貨注冊，并要求做好各項準備工作，保障氧化鋁期貨的平穩推出和穩健運行。6月19日，氧化鋁期貨將于上期所上市，首批掛牌合約為8個，包括遠月合約和主力合約等。

    在多家機構看來，期貨公司對各類新品種充滿期待，并將結合自身特色，對不同品種的推出進行布局。

    “多晶硅和鉑鈀等品種都很值得期待。近年來，隨著國家對綠色產業的扶持發展，新能源下游市場朝氣蓬勃，綠色產業受市場關注度也是水漲船高，但目前新能源現貨產業中仍有很多品種缺乏對應衍生品工具，可以預期，未來廣期所上市品種將多圍繞新能源產業鏈展開。”徐艷衛表示，預計綠色產業將會形成更全面有效的套期保值體系。公司目前在多個新品種領域均有所布局，相關研究員對現貨行情和期貨細則進行有效集合，多地業務部門也深入產業與其對接，同時，后臺部門也就結算交割等事項進行準備，積極參與模擬交易等。

    東證衍生品研究院有色分析師陳祎萱告訴記者，氧化鋁期貨上市將為電解鋁產業鏈的風險管理提供更加多元立體服務，而多晶硅品種的研發和上市準備工作，將進一步豐富新能源衍生品工具。“公司針對各類新品種已進行充分的投研儲備，例如在結合企業的實際需求基礎上，對新品種上市前已開展多樣化投教工作，包括但不限于數據支持、行情分析、套期保值方案設計等。”

    “各交易所今年預計還會上市多個新品種，每個品種都對應一個或多個產業，因此，期貨公司對每個新品種都比較期待。”陳婧表示，例如碳酸鋰下游產業的鋰電池應用，無論在新能源汽車或儲能領域，都符合國家戰略方向；公司已安排研究員在碳酸鋰板塊上進行調研布局，為產業企業培訓碳酸鋰期貨和期權相關規則，為新品種上市做準備工作。