中介機構自身“立得住”才能“支得穩”

    李文

    今年的《政府工作報告》指出“增強資本市場內在穩定性”，明確了當前和下一階段資本市場改革方向的重點。中國證監會主席吳清在十四屆全國人大二次會議經濟主題記者會上答記者問時提到，包括證券公司、基金公司、期貨公司、投資管理機構、會計師律師事務所、評估評級機構等，都要進一步回歸本源，勤勉盡責，把功能性放在首位，不斷提高專業服務水準，為市場把好關，提供更高質量的服務。

    在此背景下，筆者認為，中介機構責任更加重大，需要進一步強調功能性、注重專業性，歸位盡責，提升執業質量。中介機構只有自身“立得住”，才能做好資本市場內在穩定機制建設的堅實支柱。

    從保薦機構的角度來看，要在保薦承銷過程中勤勉盡責，嚴把IPO“入口關”。履行好盡職調查、估值定價等職責，支持和督導上市公司提高信息披露的及時性、全面性和準確性。同時，不斷提高保薦能力和執業質量，打造綜合金融服務體系，推動上市公司質量持續提升，助推新質生產力加快發展及高水平科技自立自強。再以基金公司為例，近年來公募基金持有A股比例不斷提升，成為資本市場的“穩定器”和“壓艙石”。在此背景下，基金公司更要進一步強化功能性意識，不斷提高投研能力，進一步堅持價值投資、長期投資理念，切實提升投資者的獲得感。

    從監管層面來看，財務信息是信息披露的核心，財務造假破壞市場秩序，嚴重侵害投資者合法權益。除了嚴懲發行人信披違規外，還需要加強對中介機構的監管，既要讓造假者“傾家蕩產、牢底坐穿”，也要讓不勤勉盡責的中介機構被市場淘汰。近年來，監管層嚴厲打擊中介機構各類違法違規行為，堅持“一案多查”，精準監管，堅決破除造假“生態圈”，進一步壓實中介機構責任。今年，證監會開出的第一張罰單處罰對象就是會計師事務所及相關責任人員。各類中介機構也應各司其職，全力把造假者擋在資本市場門外，從源頭上維護資本市場穩定發展，保護投資者合法權益。

    總之，保薦機構、會計師事務所等中介機構作為資本市場重要參與者和“看門人”，在提高資本市場信息披露質量、保護投資者合法權益、發揮資本市場優化資源配置功能等方面發揮著重要作用。作為資本市場的重要參與主體，應對法律、市場和投資者保持敬畏之心，更應回歸服務實體經濟的職責使命，把自身功能性建設放在首位，提升執業水平和服務質量。