道達投資手記：全球市場再次震蕩 一股“后浪”洶涌而至

    “五一”假期結束，A股5月行情開啟。全球資本市場依舊在風浪中艱難前行，5月股市呈現給我們的將是什么？

    前天是“五四青年節”，大家的朋友圈被一段名為《后浪》的演講視頻刷爆。我們該如何面對洶涌而至的“后浪”？達哥與牛博士就當下熱門話題以及節后A股的走勢展開了討論。

    牛博士：達哥，您好。我知道這個假期您沒有出去旅游，但還是想問問，您今年對“五一”假期有什么感受？

    道達：假期中沒有外出旅游，就在市內維持一種“逛吃逛吃”的狀態，感受到的是和以往無差別的“人多勢眾”。無論在哪兒都能看到密集的人群，擁堵的車流以及永遠釋放不完的購買力。

    有時候，我似乎產生了一種錯覺，新冠肺炎疫情就像從來沒有發生過，身邊的一切都沒有改變，只要商場開門，中國老百姓就有花不完的錢。如果一定要說有什么變化，或許就是大家還戴著口罩，電影院還沒有營業。

    消費市場開始恢復，我相信經濟的整體復蘇必然會展現出一種超乎想象的力量，這種力量或許就是“后浪”對“前浪”的推動力。

    牛博士：前天B站推出的演講視頻刷爆了朋友圈，引發了不少爭議，您對此怎么看？

    道達：首先，在“五四青年節”這天能看到這樣一段內容新穎充滿正能量的視頻，我覺得是非常好的事。在我看來，這也是比較少有的佳作，能夠刷爆朋友圈，就已證明這個視頻成功了；其次，不同年齡段的觀眾看了視頻后會產生不同的共鳴、不同的感受，發出不同的聲音，這是很正常的。

    當然，至于什么是“好”，什么是“不好”，不同的人也有不同的看法。我想，我們還是應該以一種包容的心態去接納不同的聲音，就像我們的“道達號”，有這么多粉絲，有這么多聲音，我們不會奢望所有人都有相同的觀點，但在投資這條路上，志同道合的人終究會走到一起。

    有人認為《后浪》是一碗中年人的“雞湯”，B站是借這碗“雞湯”做營銷。在我看來，這也沒什么不好。

    B站早期是以動畫、漫畫、游戲為主要內容的視頻網站，本身就是互聯網界的“后浪”。當我們這幫“前浪”還對二次元不屑一顧的時候，B站已經擁有了大量的“后浪”用戶。2018年B站在納斯達克上市后，其股價也像洶涌的“后浪”，一波一波地往上沖。

    如今，B站以這樣一種充滿爭議的方式再次出現在輿論的風口浪尖，吸引了不少“前浪”的眼球。誰能知道，幾年后的B站將在中國互聯網界處于怎樣的江湖地位？

    我們這一代人，曾經也是“后浪”，但最美的風景永遠屬于年輕人。

    對于“后浪”，就算我們這些“前浪”不理解、不認同甚至不接受，但我們永遠要對洶涌而至的“后浪”存有敬意。年輕人必然會給社會的進步帶來更大的推動力。

    牛博士：看來達哥對“后浪”這個話題有很多感受啊。“五一”假期中還有另外一件事也是焦點，那就是巴菲特股東大會。而巴菲特是股市典型的“前浪”，不知道您對此有何看法？

    道達：這確實是個焦點，信息量很大。巴菲特在股東大會上告訴我們，他在一季度虧了不少，清倉了航空股，對后市也比較悲觀甚至恐懼，他手上持有大量現金，要做好繼續下跌的準備。

    巴菲特用實際行動告訴我們，即便是“股神”，即便是長期價值投資者，也同樣會犯錯，同樣會“割肉”，同樣會有“人設”崩塌的一天。

    另外，再看巴菲特的前五大重倉股。第一大重倉股依然是蘋果公司，公允價值高達638億美元，超過了另外四大重倉股市值的總和。另外四大重倉的公司分別是美國運通（130億美元）、美銀（202億美元）、可口可樂（177億美元）和富國銀行（99億美元）。由此可以看出，蘋果公司這樣的所謂“后浪資產”在“股神”心中的地位。

    再說A股，這一兩年，隨著科創板的推出以及創業板將試點注冊制，將有更多“后浪資產”洶涌而至。

    牛博士：很高興聊了不少內容，最后請達哥簡單分析一下5月行情開局會如何？

    道達：節前，A股市場表現很不錯。4月30日，滬指大漲了37.64點，以2860.08點報收，創出近期反彈的新高。

    不過，節日期間，全球市場再次出現比較大的震蕩。5月1日，美股大跌超過2%，A50指數暴跌4%。受此影響，周一港股大跌，恒生指數跌幅超過4%。前晚，美股逆轉收紅，昨日，恒生指數開始反彈。

    對于A股5月行情開局，我認為只要美股能夠繼續走好，那么A股就不會出現大跌的走勢。

    滬深300指數倉位參考

    此前倉位：五成

    今日倉位計劃：五成

    一、本倉位是結合趨勢研究設置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據，請注意投資風險。

    二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數，以實現對指數量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。