全國首單旅游度假目的地CMBS成功發行

    本報記者 張志偉

    近日，全國首單旅游度假目的地CMBS“德邦海通-復星旅文-三亞亞特蘭蒂斯資產支持專項計劃”成功發行。此項目以德邦證券作為計劃管理人兼牽頭銷售機構，海通證券、國泰君安證券、中信證券等為聯席銷售機構。

    據悉，項目入池資產對應物業為三亞亞特蘭蒂斯酒店與水上樂園，計劃總規模70.01億，其中優先級68億元獲上海新世紀AAA評級，優先級最終以5.00%的票面利率成功發行。

    三亞亞特蘭蒂斯是復星旅文首個旅游目的地項目，位于三亞市海棠灣國家海岸沙壩酒店帶的核心位置，地理位置優越，集酒店、餐飲、特色海洋文化體驗、會展、購物、娛樂等多種業態于一體，于2018年4月正式營業以來備受關注。2019年，三亞亞特蘭蒂斯營業額達到人民幣13.1億元，年到訪客流達520萬人次。

    作為全國首單旅游目的地CMBS，此項目具有創新示范效應，為旅游目的地的運營模式提供了新的思路。本次CMBS項目的發行恰逢海南自貿區成立兩周年，是海南自貿區金融創新的全新嘗試，體現了投資人對海南省旅游產業的信心，是對海南打造國際旅游消費中心的有力響應，未來也將受益于海南自貿區改革的進一步深化和海南國際旅游島建設的推進。同時，作為全國首單旅游目的地CMBS，也為旅游目的地的運營模式提供了新的探索。

    面對疫情對海南旅游業的沖擊，海南省將從短期、中期、長期三個階段制定旅游業疫后恢復重振計劃，視情恢復和開辟入境旅游市場。

    德邦證券透露，未來公司在資管新規的背景下將探索新的業務模式，持續深耕主動管理業務、資產證券化業務并積極探索公募REITs的研究與推進，在商業不動產、基礎設施、消費養老等另類資產領域不斷開拓創新。

    業內人士指出，三亞亞特蘭蒂斯CMBS項目成功發行，體現出德邦證券業務團隊敏銳的市場洞察能力和扎實的產品設計能力，為德邦證券在不動產證券化領域積累了豐富的經驗。

（編輯 白寶玉）