證券業發展報告 | 行業總覽篇

    【編者按】《中國證券業發展報告（2022）》是中國證券業協會連續第20年編撰出版的證券行業年度報告，包括1篇總報告、6篇分報告、10篇專題報告以及針對證券行業開展的13類15項1205份反饋問卷調查形成的行業發展數據。為生動展現報告亮點內容與特色問卷數據，現節選推出報告系列精編。該篇為系列精編之一。

    證券公司數量

    截至2021年底，全國共有證券公司140家，較上年增加星展證券（中國）、大和證券（中國）2家。2021年在滬、深證券交易所上市的證券公司達41家，較上年增加財達證券。外資參股、控股證券公司共17家。

圖1 2012-2021年證券公司數量及上市證券公司凈資產占比變化

資料來源：中國證券業協會，Wind，上市公司第三季度報告。

    證券公司資產規模

    截至2021年12月31日，證券公司總資產為10.59萬億元，凈資產為2.57萬億元，凈資本為2.00萬億元。

圖2 2013—2021年證券公司資本規模情況

注：杠桿倍數=[總資產-（代理買賣證券款+信用交易代理買賣證券款+代理承銷證券款）]/凈資產

資料來源：中國證券業協會，Wind。證券公司經營數據由未經審計財務報表統計而得。

    證券公司業務利潤變動和收入結構情況

    2021年證券公司全年實現營業收入5024.10億元，同比增長12.03%；實現凈利潤1911.19億元，同比增長21.32%，凈利潤增速明顯超過收入增速，盈利狀況持續提升；行業凈資產收益率（ROE）為7.44%，較上年提高0.61個百分點，維持上升趨勢。行業凈利率和凈資產收益率穩定提升，反映出行業的經營效率有所提高。

圖3 2012—2021年證券公司盈利情況

資料來源：中國證券業協會網站，Wind。

圖4 2012—2021年證券公司主要經營數據對比

資料來源：中國證券業協會。根據《中國證券業發展報告（2013—2022）》整理。

    1.證券經紀業務

    2021年證券公司經紀業務收入1338.41億元，同比增加15.27%。

圖5 2012—2021年證券公司代理買賣證券業務凈收入及占比

資料來源：中國證券業協會。根據《中國證券業發展報告（2013—2022）》整理。

    2.證券發行與承銷業務

    2021年證券公司共完成首次公開發行（IPO）481家，共募集資金5926.17億元，同比增加25.38%。

圖6 2012—2021年首次公開發行（IPO）家數及首發募集資金¹

資料來源：中國證監會。根據《中國證券業發展報告（2013—2022）》整理。

    2021年證券行業投行業務收入達到699.83億元，同比增長4.12%。據不完全統計，2021年度證券公司投資銀行業務收入平均值為6.00億元、中位數為2.19億元，排名前10位的證券公司合計收入占比為53.28%。

圖7 2012—2021年證券公司證券承銷與保薦業務凈收入及占比

資料來源：中國證券業協會。根據《中國證券業發展報告（2013—2022）》整理。

圖8 2012—2021年證券公司財務顧問業務凈收入及占比

資料來源：中國證券業協會。根據《中國證券業發展報告（2013—2022）》整理。

    3.資產管理業務

    截至2021年底，國內證券公司資產管理總規模7.69萬億元。其中，集合資產管理計劃規模約3.65萬億元，占總體規模的47.46%；單一資產管理計劃規模約4.04萬億元，占總體規模的52.54%。

圖9 2015—2021年證券公司集合和單一資產管理計劃規模構成

資料來源：中國證券投資基金業協會。

    2021年證券公司資產管理業務收入達317.86億元，同比增加6.10%。

圖10 2012—2021年證券公司資產管理業務凈收入及占比

資料來源：中國證券業協會。根據《中國證券業發展報告（2013—2022）》整理。

    4.證券自營業務

    截至2021年末，證券公司進行金融產品投資的資金規模達4.81萬億元，同比增加26.59%。其中，基金資產比重大幅上升，由2020年的9.69%上升至12.24%；股票和債券資產比重略有下降，分別由8.73%、65.35%下降至7.84%、64.12%。

    表1 2020—2021年證券公司金融產品投資配置情況

資料來源：中國證券業協會。

    2021年，證券公司含公允價值變動的證券投資收益達到1380.86億元，同比增加9.36%。

圖11 2012—2021年證券公司證券投資收益（含公允價值變動）及占比

資料來源：中國證券業協會。根據《中國證券業發展報告（2013—2022）》整理。

    5.融資融券業務

    截至2021年末，融資融券余額較上年末增長了13.17%，融資融券業務利息收入為1151.36億元，較上年增加30.30%。

圖12 2012—2021年證券公司融資融券業務利息收入及占比

資料來源：中國證券業協會。根據《中國證券業發展報告（2013—2022）》整理。

    說明：

    [1]數據為完成發行口徑，IPO以完成申購為完成發行。