停產？漲價？汽車行業遇“缺芯”，國產芯片的機會來了（附股）

    一則“大眾因芯片短缺停產”的消息近日席卷了整個汽車圈。

    隨后，大眾中國回應稱，雖然芯片供應受到影響，但情況并沒有傳聞中嚴重，目前正在尋求解決辦法。

    無獨有偶，零部件巨頭大陸集團、博世集團也相繼發出預警，由于全球范圍的汽車芯片的短缺，可能會影響汽車生產，相關影響可能持續6-9個月左右。

    芯片供應嚴重短缺，汽車產業受波及

    今年以來，芯片需求處于高景氣，但由于晶圓產能受限，行業已經出現明顯的供不應求，各大廠商紛紛提價。

    上述的芯片短缺也影響到了汽車領域，電子穩定程序系統（ESP，ElectronicStabilityProgram）和電子控制單元（ECU）等模塊受影響。

    盡管多家車企稱目前汽車的交付與銷售沒有受到影響。但是，短期內汽車“芯片”短缺的問題難以解決，給整個汽車行業都帶來了巨大的壓力。

    大眾汽車在上周表示，新冠疫情使得全球汽車電子元件所需的一些芯片供應受到影響，這令中國整體的汽車生產可能面臨中斷威脅。“由于中國市場的全面復蘇導致需求上升，情況正在變得更加嚴重。”

    大陸集團表示，目前芯片供應緊缺的嚴峻形勢將一直到2021年。正在與多家供應商保持非常密切的溝通和協調，一些供應商已經開始調整產能。但是半導體的供應鏈很長，需要一段時間才能最終實現產能的增加。

    恩智浦、瑞薩電子等半導體制造商也在近日傳出了漲價消息，以應對材料成本的大幅增長和芯片的嚴重短缺狀況。

    “缺芯”或將加速自主替代的趨勢

    萬聯證券表示，12月開始，多家車企開始陸續停產，主要是因為汽車芯片供應不足，尤其是高端半導體芯片。芯片在汽車領域的應用非常廣泛，是實現汽車信息感知及控制的前提，國內汽車芯片進口率高達95%，其中動力系統、底盤控制和ADAS等關鍵芯片均被國外巨頭壟斷，疫情影響海外芯片供應，短期部分車企產能或將受限，中長期更多的反映出國內汽車芯片亟需自主替代的趨勢，有利于國內自主芯片企業及自主研發ADAS企業加速發展，建議重點關注。

    華西證券表示，只要配置了ESP等特定功能的各品牌車型都將遇到上游供應鏈問題，而相關配置率較高的車企，所受影響可能較大。

    當前芯片產能不足引發的整車廠生產承壓，其原因分三個層次：

    車企對全年車市景氣度回升的估計不足，導致需提早半年至一年做產能規劃的晶圓芯片上游企業無法及時調整增加產能，這是直接原因。電動化、智能化、網聯化的發展使整車對主控芯片及功率半導體的需求快速增長，同時消費電子、工業、通信等其他領域也伴隨5G的應用普及，不斷向智能化發展，也產生了大量對相關芯片的需求，擠占了車規芯片的產能空間。國內企業還需要逐漸進入并掌握芯片晶圓供應鏈關鍵環節，以增加全球芯片晶圓產能分配時的話語權，匹配國內市場快速發展的需要。

    另外，整車停線本身也反映出下游需求旺盛。長期看好：

    整車電動化、智能化、網聯化將長期快速發展，在電池、電機、電控核心部件領域，以及以自動駕駛的發展為主線的智能駕駛、智能座艙、車聯網及相關產業的快速發展。以比亞迪為代表，不單掌握三電核心部件，并且還掌握IGBT、MCU等芯片設計制造能力的自主車企。地平線為代表的芯片設計初創企業。