通脹數據提升美聯儲加息預期 外資機構看空美股

    今年以來，多只主投美股市場的QDII基金領漲市場，凈值漲幅超過10%。不過，最近公布的經濟數據顯示，美國通脹水平仍然高居不下，在美聯儲可能繼續保持緊縮貨幣政策的預期下，多家外資巨頭對于美股后市紛紛表達謹慎觀點，摩根士丹利首席美股策略師更是警告投資者，美股上半年還會下跌26%左右。

    今年以來，受到經濟出現復蘇跡象及美國通脹水平持續放緩影響，美股表現較為強勁。Choice數據顯示，截至2月20日，62只QDII基金（份額分開計算）今年以來漲幅超過10%，其中大部分基金的主投區域為美股市場。

    不過，上周公布的兩項通脹數據顯示，1月消費者價格指數和生產者價格指數的漲幅均超過經濟學家的預期。多家機構認為，美國高居不下的通脹率使得美聯儲不得不將利率提高至高于預期的水平。高盛集團的經濟學家最近表示，美聯儲接下來還要加息75個基點，將分別在3月、5月和6月的政策會議上各加25個基點，以應對更為強勁的經濟擴張。

    2月21日，美股低開低走，三大指數跌幅均達2%或以上。截至2月21日，標普500指數和道瓊斯工業平均指數2月以來分別下跌1.94%、2.81%。早在2月初，先知先覺的資金便已開始從美股市場流出。知名資金流向監測機構EPFR最新數據顯示，2月2日至2月8日的一周內，歐美股票型基金遭遇資金大幅流出，其中，美國股票型基金資金贖回額創2023年以來新高。

    更早時候，不少資管巨頭也已大幅降低美股持倉水平或加倉美股看跌期權。最新披露數據顯示，截至去年四季度末，高盛對標普500指數ETF的看跌期權增持幅度為30%，同時對標普500指數ETF減持27%；知名對沖基金橋水的美股最新持倉規模為183.2億美元，較去年三季度末的197.55億美元進一步下滑；花旗集團去年第四季度持倉總市值達1255.86億美元，較去年三季度末的1397.26億美元總市值環比下降10.1%。

    摩根士丹利首席股票策略師邁克爾·威爾遜領導的團隊近日表示，昂貴的美國股市正在發出至關重要的警告信號，即今年上半年美股基準股指——標普500指數可能會下跌大約26%至3000點左右。

    在摩根士丹利發布最新預測報告之前，摩根大通同樣給出了悲觀的預期，摩根大通的全球股票策略主管米斯拉夫·馬特卡認為，標普500指數第一季度的最高點可能就是今年全年的最高點。

    美國銀行預計，今年上半年，美國經濟增長將保持強勁，美聯儲可能會在更長時間內保持鷹派立場，標普500指數將在未來3周左右跌至3800點附近。