上市公司理財趨于保守 購買結構性存款產品成主流

    本報記者 彭妍

    銀行理財產品收益率持續下行，在此情況下，上市公司購買理財產品的情況如何呢？

    《證券日報》記者根據東方財富Choice數據統計發現，從上市公司認購的銀行理財產品來看，購買數量與去年同期相比出現增長，其中結構性存款占比較去年明顯提升，在上市公司理財中占據主流的地位。

    此外，記者注意到，或許是理財收益降低，不少上市公司開始嘗試高回報，風險也相對較高的理財產品。

    結構性存款

    占比提升

    《證券日報》記者根據東方財富Choice數據不完全統計，今年以來，截至5月12日，購買理財產品數量最多的上市公司是江蘇國泰，為128款，從投資理財產品類型來看，結構性存款仍是該公司理財的主流產品，在今年購買的128款理財產品中明確是結構性存款的有116款，占比超過90%。

    記者統計發現，江蘇國泰是理財產品購買大戶，從2019年開始至目前已公布的購買產品的數量將近400款。其中明確是結構性存款的有324款，占比超過80%。記者初步統計，江蘇國泰在去年上半年時，購買的理財產品中結構性存款占比并不高，但從去年下半年開始，結構性存款占比大幅提升。

    購買數量排第二位的是吉比特。按照交易日期計算，今年以來，該司累計購買理財產品113款，其中購買結構性存款36款占比為31.9%，同樣，吉比特也出現了結構性存款占比提升的現象，記者初步測算，今年以來購買量比去年同期高8.6個百分點。

    從上市公司理財信息公告中，記者發現，部分銀行針對公司、機構客戶推出定制結構性存款理財產品，以滿足其獨特的理財需求。

    “由于結構性存款期限較短且收益較有優勢，結構性存款能更好地滿足公司的需要，不僅安全性高，滿足保本要求，而且流動性好，不影響募集資金投資計劃正常進行。”某股份制銀行人士向《證券日報》記者表示。

    不過，由于理財產品收益率全線走低，結構性存款也不例外。從收益率情況來看，根據上市公司披露的信息來看，目前購買的結構性存款年化收益率大致在3%或略高于3%，與去年同期上市公司購買的結構性存款相比下降了一個百分點。整體來講，若是上市公司委托理財以購買銀行理財為主的話，收益率呈現走低的態勢。據記者觀察，今年以來，除了為數不多的理財大戶仍在加碼之外，大部分上市公司購買理財產品數量、認購金額總數有所下滑。

    麻袋研究院高級研究員蘇筱芮分析認為，這主要有兩方面的原因：一是疫情以來，部分上市公司的業務受到影響，其心態更傾向于“現金為王”，所以投資意愿相較之前有所下降。二是去年以來，部分上市公司遭遇大額理財違約的案例，再加上理財產品收益率逐年下降，相較之前對上市公司的吸引力有所減弱。

    部分上市公司主動出擊

    高風險理財產品

    資管新規、銀行理財新規全面落地，理財收益回落，股權投資、私募基金、信托等相對高風險的投資方式成為越來越多上市公司理財的方向。

    記者發現，辰欣藥業今年以來購買超2億元的信托產品，預期收益率在6.2%-8%之間，收益顯著高于銀行理財產品。為了獲得更高收益，辰欣藥業大多數用于理財的資金還投資于私募基金、集合資產管理計劃。

    今年以來，部分上市公司增加對證券的投資額度。例如永吉股份，今年3月份，該公司發布公告稱，擬使用額度不超過人民幣3.5億元的自有資金進行證券投資，其中股票、基金、債券等證券投資額度為2億元，且在該額度內可循環使用，投資取得的收益可以再進行投資。另外，還有寶新能源、塔牌集團、同花順等公司今年擬進行的證券投資額度在10億元以上。

    蘇筱芮表示，上市公司選購理財的策略，是在保障一定安全性的前提下選擇收益較高的產品，例如結構性存款。私募基金、信托等相對高風險高收益的產品，可能會成為部分現金流充足，受疫情影響不明顯的上市公司之選。