新能源賽道再出大熱門 公募扎堆布局

    證監會官網顯示，截至目前已有11家基金公司上報了風電主題ETF，其中不乏南方基金、招商基金、廣發基金、華夏基金、嘉實基金、富國基金、匯添富基金等頭部公募。

    分析人士指出，在新舊能源替代和降本增效趨勢下，風電板塊有望成為新能源賽道超額收益的又一個重要來源。

    跟蹤指數標的總市值超萬億

    證監會官網顯示，截至目前，11家基金公司的風電主題ETF申請材料獲接收。11只風電主題ETF跟蹤指數均為中證風電產業指數。

    中證指數官網顯示，中證風電產業指數于今年4月29日發布，是從滬深市場中選取不超過50只業務涉及風電產業上游材料和零部件、中游風機及其他相關配套設備、下游建設與運營的上市公司證券作為指數樣本，以反映滬深市場風電產業上市公司證券的整體表現。

    截至11月9日，中證風電產業指數的前十大權重股分別為明陽智能、金風科技、中材科技、節能風電、東方電纜、天順風能、新強聯、運達股份、大金重工、日月股份。不難發現，重倉股多屬于風電領域的頭部公司。比如，天順風能是全球風電塔架行業龍頭；明陽智能2020年風機在國內市場占有率排名第三，全球第六；金風科技2020年風機國內市場占有率第一，全球第二；中材科技2020年風電葉片國內市場占有率第一。

    圖片來源：中證指數官網

    招商基金指出，截至9月30日，中證風電產業指數共有33只成份股，總市值、自由流通市值分別為10817億元、5411億元，總體容量空間較大，33只成份股過去1年的日均成交金額均位于其所在證券交易所全部上市股票的前80%，日常成交相對活躍。

    主題布局剛開始

    華南某公募人士指出，截至目前，風電是國內僅次于火電和水電的第三大電力來源，也是新能源實現大規模產業化的重點方向之一。目前公募基金在新能源車、鋰電池、光伏等熱點賽道上均做了充足的產品布局，但風電領域的主題布局才剛剛開始。

    招商基金指出，基于“碳達峰”“碳中和”目標，可再生清潔能源行業將會迎來加速發展。風電等具備的可開發資源豐富、清潔安全、未來具備降本增效空間等特性，有望成為未來新能源的主力方向。同時，風電板塊與光伏相關產業鏈、行業發展情況、市場走勢、估值水平等均有較大差異，布局風電產業指數基金，有望為投資者提供配置風電產業鏈未來發展空間的便捷工具。

    廣發證券發展研究中心近日發布的研報顯示，公募基金在三季度全面加碼新能源賽道。不僅是光伏、新能源汽車，和能源新基建相關的儲能、風電賽道也獲得了增配。其中，風電領域三季度的配置比例提升了近1個百分點，創2018年二季度以來新高水平。

    緊抓兩大投資邏輯

    分析人士指出，風電板塊的投資邏輯，既在于新舊能源替代，也在于降本增效。

    匯豐晉信研究總監、基金經理陸彬認為，新能源汽車產業鏈未來5年復合增速有望超過30%，發展空間大，增長較為確定。

    私募排排網基金經理助理劉寸心表示，近期多只風電產業ETF產品集中上報，表明了公募基金對風能未來成長性的看好。“中國正在向綠電周期過渡，在政策推動下，風能裝機速度持續上調，成本有望持續下降，帶來風電項目收益率持續提升?？芍攸c關注風機、零部件龍頭公司及國產化率較低的主軸軸承環節的公司。”

    招商基金指出，從行業層面看，風電產業正在發生幾個重大變化：一是成本大幅下降。陸上風機的中標價格在沒有補貼的情況下已經具備較為可觀的內部收益率。風電成本下降帶動新增裝機的積極性；二是風機大型化趨勢顯著，進一步促使全行業單位成本下降；三是產業鏈加速完善。目前國內已經形成了相對完善的風電零部件產業鏈。風電成本下降帶動新增裝機的積極性，政策端在“大基地項目+老舊機組改造+風電下鄉”三大政策刺激下，疊加海上風電高速發展，風電行業投資機會值得期待。