房企加速推進股權融資 已有17家公司發布定增計劃

    本報記者 張敏

    見習記者 熊悅

    12月12日，西藏城投公告稱，擬向不超過35名特定投資者非公開發行股票，募集資金用于公司“保交樓、保民生”相關的房地產項目開發建設，以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金、償還債務等用途。

    據《證券日報》記者不完全統計，房企股權融資“第三支箭”落地兩周多以來，披露股權融資意向或計劃的A股房企已達20家，其中有17家擬通過定增再融資，占比超八成。

    “定增較為高效，設計定增方案也相對簡單，故企業傾向于選擇通過定增進行股權融資。”嘉維律師事務所執行主任、高級合伙人葛友山律師對記者表示，同時定增不直接增加房企的負債規模，同時可為房企融資提供充足的渠道，有利于房地產資產負債表的改善，加大權益補充力度，進而改善行業的資產負債情況。

    在定增隊伍中，目前已有華發股份、福星股份、嘉凱城、大名城等房企率先拋出預案。除嘉凱城外，其余3家募集資金的七成及以上用于“保交樓”相關房地產項目。

    福星股份公布的定增預案顯示，募集金額不超過13.4億元，其中的9.4億元用于住宅項目和城中村改造項目的實施，資金使用占比達七成以上，其余用于補充流動資金。大名城的定增預案中，用于房地產開發及建設項目的資金占比同樣較高。據悉，其預計募集資金不超過30億元，七成用于房地產開發及建設項目，其余9億元用于補充流動資金等。

    實際上，多家房企在披露再融資意向時，對于募集資金的使用都提到用于“保交樓”相關房地產項目、償還債務本息以及補充流動資金等用途。

    另有房企宣布啟動并購重組計劃。12月1日、12月5日、12月8日，陸家嘴、招商蛇口、格力地產3家房企先后公告并購重組，并募集相關配套資金。

    葛友山表示，這3家房企都具有國資背景；收購標的主要是同集團或同公司旗下資產；先前都有重組的經驗和計劃，“2016年陸家嘴就啟動了百億元資產重組，從單純地產業務向‘地產+金融’邁進，陸家嘴此舉加速浦東國資國企改革的同時，也借機優化資產結構；招商蛇口、格力地產則是借政策東風重啟舊項目。”

    相對定增，目前并購重組類股權融資的案例相對較少。多位行業人士認為，并購重組涉及的事項更為復雜，不確定性較高，并且還涉及重大資產重組的相關要求，需要更長的準備周期和更為嚴謹的考量。易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進告訴記者，“目前來看，這幾筆擬并購重組主要集中在集團內部。未來市場走向明朗后，跨界的行業大整合或將出現。”