綠色投資指引落地 引導規范基金責任投資

    11月10日，《綠色投資指引》正式落地。這份被業內人士稱為本土化的“責任投資原則”的《指引》明確了綠色投資的內涵、投資目標和原則，以及開展綠色投資的基本方法，并規定了綠色投資的評價和監管要求。專家認為，這份行業自律規范，為投資者進行責任投資提供了導向性指引，在中國綠色投資信息披露制度制定、綠色指標量化與設計等方面發揮重要的政策指導作用。

    《指引》明確

    四方面主要內容

    隨著中國金融對外開放逐漸深化，責任投資、綠色金融的概念在國內資管行業變得耳熟能詳。以環境（E）、社會（S）和公司治理（G）為核心的ESG責任投資是資管行業新興的投資策略。

    據中國證券投資基金業協會介紹，起草《指引》一方面是落實綠色發展理念和七部委《關于構建綠色金融體系的指導意見》任務要求，另一方面則是適應行業發展的現實需要，《指引》將作為推動行業ESG責任投資的重要抓手。

    正式發布的《指引》共分五章十八條，相對于3個月前的征求意見稿有所精簡，主要包括了四方面內容。

    一是《指引》界定綠色投資內涵，明確《指引》適用范圍。綠色投資是指以促進企業環境績效、發展綠色產業和減少環境風險為目標，采用系統性綠色投資策略，對能夠產生環境效益、降低環境成本與風險的企業或項目進行投資的行為?！吨敢愤m用于公開和非公開募集證券投資基金或資產管理計劃的管理人及其產品。其中，為境內外養老金、保險資金、社會公益基金及其他專業機構投資者提供受托管理服務的基金管理人，應當發揮負責任投資者的示范作用。

    二是明確綠色投資的目標和基本原則?！吨敢窂闹С志G色產業轉型升級、服務于實體經濟出發，提出基金管理人應從促進綠色環保產業發展、促進資源循環利用與可持續發展、促進高效低碳發展、履行負責任投資等方面出發，在投資中優先投向綠色產業、節能環保等產業和項目。

    三是明確開展綠色投資的基本方法?！吨敢芬箝_展綠色投資的基金管理人應當配置研究人員或研究團隊，深入分析綠色投資標的中與環境相關的業務、服務或投入要素，逐步構建和完善綠色投資相關數據庫、方法論和投資策略。標的資產環境評價指標應包括：環境風險暴露、負面環境影響、正面綠色績效、環境信息披露水平等維度?；鸸芾砣税l行、運作主動管理的綠色投資產品時，應披露綠色基準、綠色投資策略以及綠色成分變化等信息。

    四是明確基金管理人應每年3月底前將上一年度自評估報告連同《基金管理人綠色投資自評表》以書面形式報送中國證券投資基金業協會，并接受基金業協會監督管理。

    引導和規范

    行業綠色投資

    從全球來看，隨著各國交易所ESG信息披露環境改善，養老金等機構投資者采用ESG投資比例不斷增加，ESG投資將迎來重要的發展機遇。

    興業銀行首席經濟學家魯政委認為，《指引》是我國本土化的“責任投資原則”，為投資者進行責任投資提供了導向性指引，有助于形成國內責任投資者群體。

    中央財經大學綠色金融國際研究院院長王遙認為，《指引》將大大推動中國綠色投資的進程，在中國綠色投資信息披露制度制定、綠色指標量化與設計、綠色投資產品的開發與創新等方面發揮重要的政策指導作用。

    王遙指出，《指引》規定的標的資產環境評價指標也為上市公司環境信息披露提供了框架。完善和規范的上市公司環境信息披露將為綠色評估體系和綠色數據庫的建立提供較集中、高質量的底層數據，從而為投資者提供準確的產品定價和策略參考依據。

    普華永道的研究報告認為，《指引》的發布，意味著繼銀行業、保險業、工商業綠色金融相關管理規范出臺后，基金業也即將迎來規范化的綠色投資新階段。從無到有，從鼓勵到合規，在綠色投資的道路上，無論在制度建立、組織分工到評估上報等具體工作，廣大基金管理機構都會面臨著諸多機遇與挑戰。