創業板ETF規模破200億 誰在掃貨創業板？

    今年以來，聰明錢和機構投資者都在大量買入權益類ETF，利用底部區域打包買入優質資產。中小投資者該如何抉擇呢？

    權益ETF飆漲創業板ETF被掃貨

    Wind數據顯示，2008年1月1日，權益類ETF規模只有97.23億份。大約經過了10年的發展，到2018年1月1日，這一數據上升到781.84億份，10年接近8倍。

    但到了2018年11月9日，今年以來權益類ETF大幅增長，規模達到1534.21億份，一舉超過了過去十年增長之和。

    傳奇基金經理彼得·林奇曾經表示，股市下跌意味著更好的機會，“下次股市下跌的時候，我一定毫不理會那些悲觀消息，我要趁機逢低買入一些超跌的股票。歷史數據告訴我們，即使是跌幅最大的那次股災，股價最終也漲回來了，而且漲得更高。”

    在今年股市跌跌不休的時候，真正的投資價值也在顯現。截至11月12日，中證500的市盈率僅19倍，滬深300市盈率不到11倍。包括險資、信托、券商等機構投資者及北上資金正在用真金白銀大幅買入。

    其中，一批龍頭寬基指數成為吸金大戶。從今年1月1日至10月31日，創業板ETF的“老大哥”——易方達創業板ETF就吸引了162.05億元的資金流入，截至11月9日，資產規模達到229.99億元。

    從中報比較也能發現機構資金的買入熱度。根據易方達創業板ETF的半年報，機構投資者持有比例為47%，前十大持有人均為機構，保險資金占一半，且均為上半年增持進場。

    值得注意的是，對比2017年年報和今年半年報，易方達創業板ETF前十大持有人的門檻大幅提高，第十名的持有規模幾乎是去年的3倍，可見資金流入之迅猛。

    民企政策紅利不斷創業板彈力十足

    沒有只漲不跌的市場，也沒有只跌不漲的市場。隨著估值底、政策底、市場底不斷重合，真正的中長期機會或許逐漸顯現。

    近期，針對民企的利好政策頻出。10月24日，“改革開放40年百名杰出民營企業家名單”權威發布，背后勉勵民營企業快速發展的用意不言而喻。民營企業家吃了一粒發展的定心丸。

    政策方面，支持民營企業發展的紓困基金、資管計劃、險資專項產品、定向試點可轉債等措施陸續推出。相比中證500等指數，創業板指數中民企權重更高，能夠更好地享受這一輪政策紅利。

    數據顯示，創業板指三季報業績增速是21%。按照2018朝陽永續一致性預期打折之后，今年大概率可實現30%的利潤增速，目前30倍左右的估值也極富吸引力。

    在連跌3年之后，創業板已經擠掉了不少估值泡沫。機構投資者的持續涌入就是看中了創業板的低估值與高彈性。

    值得關注的是，10月的第一個交易日，深交所正式將部分虧損股票調出創業板指的成分股名單。目前，風險個股的虧損規模和股票數量已顯著下降，對板塊盈利負向拉動的力量正在逐步減弱，指數質地進一步提升。

    龍頭品種受追捧

    相比較主動選股，買入ETF的優勢不言而喻，投研成本更小，分散化投資降低個股踩雷風險，能更快跟上市場節奏。此外，ETF還具有投資透明、費用低廉等優點。

    Wind數據顯示，今年前十個月的ETF基金中，創業板ETF最受歡迎，份額增幅前三的ETF基金中，有兩只屬于創業板ETF基金，是真正的吸金大戶。

    以全市場第一只創業板ETF產品——易方達創業板ETF（159915）為例，10月22日，凈申購5.8億份。11月2日，創業板指大漲4.82%，當天易方達創業板ETF全天成交額為25億元，創兩年以來新高，規模也突破200億份，創下了創業板ETF歷史以來的最大規模。

    從市場流動性角度看，目前易方達創業板ETF仍然是全市場規模最大、流動性最好的創業板ETF基金。今年以來截至11月2日，易方達創業板ETF日均成交金額近10億元，幾乎兩倍于其余所有創業板ETF日均成交額之和。