新基金發行熱度不減 贖舊買新現象顯著

    9月以來，新基金發行市場熱度不減，已成立新基金118只，發行份額超1600億份。與此同時，老基金面臨較大的贖回壓力，公募基金仍處于存量博弈狀態。

    基金發行熱度不減

    9月以來，市場先抑后揚，基金發行保持較高熱度，已成立118只，募資約1662億元。中加優悅一年定開、永贏長遠價值A發行規模在80億元左右。

    此外，目前有102只基金正在發行、67只基金待發。

    滬上一位中型基金公司產品部負責人表示，下半年以來，市場震蕩加劇，新基金發行冷熱不均。長期來看，權益資產仍是性價比較高的資產，仍有很多具有高增長潛力的板塊或公司。同時，居民可投資資產仍在保持穩定增長，權益資產有望成為吸引居民新增財富配置的重要方向，未來權益資產有可能逐步取代房產成為居民資產配置的重要邊際增量。

    新基金發行熱度不減，與此同時，老基金面臨較大贖回壓力，“贖舊買新”現象仍然顯著，不少年內發行的次新基金規?？s水嚴重。數據顯示，今年1月成立的九泰久元量化基金，成立規模為2.07億元，截至二季度末，規模下降至1434萬元，縮水約九成。3月成立的金鷹責任投資基金成立時規模為2.93億元，二季度末的規模已不足5000萬元。

    Wind數據顯示，截至6月底，一季度成立的次新權益基金（偏股混合+主動股票型）中，有12只的規模相比成立時縮水超過40%。一些去年四季度成立的權益類基金也遭遇相同問題，上半年規模下降超過40%的主動權益基金超過30只。

    今年以來，市場風格與過去兩年明顯不同，此前收益可觀的基金面臨贖回壓力。根據券商研報數據，5至7月，基金發行份額約5145億份，贖回約4000億份，整體看，公募基本處于存量博弈狀態。

    一位中型基金公司市場部負責人表示，基金產品銷量和客戶數量、投資額、周轉率等因素相關。銀行和券商的客戶經理為提高績效多拿獎金，會積極通過各種手段做多銷量。今年市場整體震蕩幅度較大，板塊輪動明顯，進場的投資者數量和投入的金額都不如去年。銷售機構只能通過在周轉率上做文章來提升基金銷量。而且，“買了再賣，賣了再買”是大部分投資者習慣的投資心態，“贖舊買新”式的營銷比較容易推進。除了渠道的因素，很多基金公司都對基金轉換設置了優惠，也在一定程度上刺激了“贖舊買新”的發生。

    “一些客戶經理為了沖業績，引導客戶‘贖舊買新’，結果是客戶很難賺到錢。這樣做，不符合財富管理轉型的邏輯，更不用提價值投資了。”上述市場部負責人提醒投資者，在資產行情沒有出現系統性風險、基金產品本身仍然值得信任的情況下，不妨嘗試適當延長持有時間，樹立長期投資的理念，以獲取一個長期的基金理財收益。