冠軍產品大賺近109%！一季度股票私募整體業績不佳 4月初投資信心顯著提升

    中國證券報記者從某第三方機構獲得的一份私募行業監測數據顯示，截至4月6日，根據最新一期凈值數據統計，國內股票策略（含量化）私募產品今年第一季度平均虧損12.88%。

    在該機構監測的所有股票策略私募產品中，第一季度取得正收益產品的占比不足一成，第一季度的冠軍股票私募產品大賺108.71%。

    超9成產品一季度虧損

    某第三方機構4月6日發布的業績數據顯示，該機構監測的12011只股票策略私募產品今年第一季度平均虧損12.88%。其中，第一季度取得正收益產品的占比僅為8.90%。按照股票多頭策略的口徑統計來看，該機構監測的10121只主觀股票多頭策略私募產品今年第一季度平均虧損13.35%，正收益產品的占比為8.67%。

    在第一季度股票私募業績整體表現不佳的背景下，私募產品前十強的收益率門檻仍然高達45.97%。其中，冠軍私募產品第一季度大賺了108.71%。這些私募產品的操盤機構，多數為規模在10億元以下的小型私募機構。

    百億級私募平均虧損10.83%

    朝陽永續提供的百億級私募機構業績統計顯示，71家百億級股票策略私募機構今年第一季度平均虧損10.83%，虧損幅度的中位數為10.60%。其中，淡水泉投資、漢和資本、敦和資產第一季度業績表現在百億級股票私募中排名靠后。2021年冠軍私募機構正圓投資今年第一季度的收益率也位于百億級股票私募靠后的方陣。

    在階段性表現較好的百億級私募中，洛書投資、橋水（中國）投資等機構逆勢取得了小幅正收益。由王亞偉執掌的千合資本，今年第一季度虧損不足兩個百分點。

    分策略來看，在今年以來私募全行業量化策略整體遭遇階段性業績低潮的同時，CTA策略成為私募各類主流策略的贏家。朝陽永續數據顯示，該機構監測的超四千只各種策略類型的量化私募產品，今年第一季度平均虧損3.63%，同期僅有略超三成的產品取得了正收益。與此同時，在商品期貨市場第一季度延續牛市表現的背景下，逾兩千只CTA策略私募產品同期平均凈賺了4.52%，其中有約六成的CTA策略產品取得了盈利。

    私募業投資信心提升

    在3月中旬以來A股市場整體觸底回升的背景下，當前私募業對于A股的整體投資信心明顯好轉。前述第三方機構公布的私募基金經理4月A股投資信心指數月報顯示，截至4月初，私募基金經理A股信心指數為120.11點，較前一月大幅上漲7.31點，在上月短暫下滑后一舉創出近一年以來的新高。

    與此同時，從受訪私募的最新倉位調查來看，截至4月初，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為67%，比前一月大幅下降了8個百分點。在此之中，倉位在80%以上（不含滿倉）區間的私募產品占比50.53%，相比上月上升了4.53個百分點。但另一方面，50%至80%倉位區間的私募產品占比為30.53%，較上月大幅下降了22.47個百分點。

    對此，該機構認為，隨著美聯儲加息落地、A股市場主要股指調整到估值底部，私募基金經理投資信心明顯提升。受訪私募基金經理在4月的增倉意愿較3月顯著提升，選擇增倉的私募管理人占比明顯提高。“低倉位水平”與“高投資信心”的“倒掛”，可能意味著4月A股市場整體“易漲難跌”。