百億級私募一季度持倉浮出水面 看好困境反轉機會

    隨著上市公司一季報陸續披露，高毅資產、盤京投資、源樂晟等多家知名百億級私募持倉浮出水面，從已曝光的持倉情況來看，醫藥、汽車、消費等板塊的困境反轉機會備受關注。

    拱東醫療近日披露一季報，截至今年3月底，盤京投資旗下產品新進公司前十大流通股東名單，持股數量為56.8萬股；知名公募基金經理葛蘭管理的中歐醫療健康混合基金更是加倉177.4萬股。與此同時，私募源樂晟旗下產品也出現在拱東醫療前十大流通股東名單中，一季度末持股數量為59.7萬股，與去年底持股數量不變。

    拱東醫療是一家專業從事一次性醫用耗材研發、生產及銷售的高新技術企業，2021年實現歸母凈利潤3.11億元，同比增長37.68%。今年一季度，公司實現收入3.48億元，同比增長32.71%；實現歸母凈利潤0.95億元，同比增長19.77%。

    值得注意的是，不僅百億級私募加倉醫藥股，私募整體已經連續2個月加倉醫藥板塊。

    華潤信托陽光私募股票多頭指數（CREFI指數）月報顯示，3月CREFI指數成分基金持倉增幅最大的三個行業為材料，制藥、生物科技與生命科學，以及半導體與半導體生產設備，增幅分別為0.56%、0.47%和0.42%。2月CREFI指數成分基金持倉增幅最大的一個行業為制藥、生物科技與生命科學，增幅為2.21%。

    聚鳴投資創始人劉曉龍表示：“醫藥行業過去面臨集采形勢較為嚴峻，但經過轉型，在大幅殺跌之后盈利見底的情況下，擁有‘逆向反轉+成長’的機會。具體到細分賽道來看，過往3年上市的創新藥公司、積累了大量現金的仿制藥轉型創新藥的公司、國產業務占比較低的醫藥器械企業值得關注。”

    除了醫藥板塊外，汽車、消費等板塊的困境反轉機會也備受關注。

    比如，盛泰集團一季報顯示，截至3月底，高毅資產基金經理卓利偉管理的三只產品新進公司前十大流通股東名單，合計持股數量達763.7萬股。盛泰集團主營業務為紡織面料及成衣的生產與銷售，2021年受疫情、原材料大幅上漲等因素影響，公司全年實現歸母凈利潤2.91億元，同比減少0.56%。不過，公司一季度業績表現亮眼，歸母凈利潤同比增長43.41%。

    去年第四季度業績受原材料漲價、成本增加等因素影響的豪能股份，得到了鄧曉峰的青睞。最新數據顯示，豪能股份一季度業績同比增長23.61%；截至3月底，鄧曉峰管理的產品持有豪能股份573.4萬股，相比于去年底持股數量不變。一季度，豪能股份股價下跌近23%。

    淡水泉表示：“當前組合主要布局優秀行業龍頭的困境反轉機會，這些公司具有基本面和情緒面雙低的特征，股價向上空間遠遠大于向下空間。具體來看，基本面處于低位是指公司及所在行業受到經濟下行壓力，處于發展周期低位，未來2年景氣度將進入上行周期，企業盈利具有上臺階潛力。情緒面處于低位則是指，投資人對公司的預期普遍較低，股價表現落后于市場，令估值處于相對合理或偏低水平。”