首只與持有時間掛鉤的浮動費率新基金于明日發售

    本報記者 王思文

    伴隨“雙節”假期結束，四季度行情開啟，備受關注的創新型產品浮動費率基金也傳來新動態?！蹲C券日報》記者從景順長城基金處獲悉，公司旗下景順長城價值發現混合將于10月11日正式發售，這是今年7月初公募基金行業啟動費率改革后發售的首只與持有期掛鉤的浮動費率基金，費率原則是持有時間越長，適用的管理費率越低。

    近兩年市場波動加劇，不少投資者開始質疑“長期投資”的有效性，但真實的基民盈利數據表明，持有時間越長，投資成效確實會更好。由景順長城基金等六家基金公司聯合發布的《2022年公募基金投資者盈利洞察報告》顯示：當持有時長不足1個月時，投資者平均年化收益率僅為-4.59%，盈利人數占比僅37.46%。持有時長2-3年時，投資者平均年化收益率轉正，盈利人數占比達到80%以上。持有時長達到3-5年時，投資者平均年化收益率達到6.52%，盈利人數占比也超過90%。作為首只發售的與持有時間掛鉤的浮動費率基金，旨在通過實實在在的管理費率讓利，引導投資者樹立長期投資理念，助力提升基民的持有體驗。

    景順長城價值發現混合基金發行公告顯示，在產品設計上，根據投資人持有時間的不同，設置A1類、A2類、A3類三類基金份額，對應的管理費率分別為1.20%/年、0.80%/年和0.60%/年。具體來看，投資者買入確認的份額均為A1類，持有滿1年自動升級為A2類，持有滿3年自動升級為A3類，份額隨持有時長自動升級，且不同階段的費率相應減少。與此同時，該基金不設置持有期，在開放后任何時點均可贖回。

    記者注意到，景順長城價值發現混合基金擬任基金經理為價值投資老將鮑無可。在他的投資框架中，估值保護和高壁壘共同形成安全邊際，同時不刻意區分成長股或價值股，也不強求數據上的低估值，而是更重視公司的競爭壁壘及估值的匹配性。落到組合構建上，他較少持有絕對低估值個股，更多是具有高壁壘、高股息且估值偏低或合理的個股。

    展望后市，鮑無可對《證券日報》記者表示：“國際地緣政治的風險、居民較高的杠桿率以及國內人口老齡化或是今后較長時間內的主要矛盾。但持有現金并不是最佳的應對方法，長期持有股票或是更好的選擇。當前全球總需求穩定增長，一批優質的中國企業在一些高價值行業進行全球擴張，我們已經看到這些主線中蘊含的投資機會。當前，關注的上市公司均具有極高或較高的壁壘，且估值合理或偏低，相信這些公司有能力創造長期持續的回報。”

（編輯 孫倩）