華友鈷業擬并購客戶 13.5億拿下巴莫科技

    華友鈷業（603799）5月23日晚間公告，公司擬向杭州鴻源股權投資合伙企業（有限合伙）（簡稱“杭州鴻源”）購買其持有的天津巴莫科技有限責任公司（簡稱“巴莫科技”）38.62%的股權，標的資產交易價格為13.51億元。此外，華友控股擬將持有的巴莫科技26.40%的股權對應的表決權等權利委托給華友鈷業行使，華友鈷業合計控制巴莫科技65.02%的表決權，可以實現對巴莫科技的控制。

    巴莫科技

    去年營收41.5億元

    天眼查數據顯示，巴莫科技成立于2002年，目前杭州鴻源和華友控股分別持股61.19%和26.40%。巴莫科技主營鋰電池正極材料的生產和銷售，是行業內正極材料的領先生產廠商之一，也是華友鈷業的重要客戶。

    2020年，巴莫科技實現營業收入41.52億元，凈利潤1.89億元。收益法評估顯示，巴莫科技2021年至2023年營業收入預測值分別為50.07億元、58.18億元、63億元；凈利潤分別為2.39億元、3.18億元、3.62億元。經評估，截至2020年12月31日，巴莫科技凈資產賬面價值為18.72億元，評估值為34.98億元，評估增值率86.86%。

    相對應的，華友鈷業擬收購的38.62%股權交易價格為13.51億元。此外，華友控股擬將持有的巴莫科技26.40%的股權對應的表決權等權利委托給華友鈷業行使，華友鈷業合計控制巴莫科技65.02%的表決權，最終實現對巴莫科技的控制。

    本次交易中，杭州鴻源是華友鈷業控股股東之一華友控股的聯營企業，華友鈷業實際控制人陳雪華的配偶邱錦華為杭州鴻源投資決策委員會成員；同時，本次交易中的表決權委托方華友控股為上市公司控股股東。根據交易方案，交易完成后華友鈷業與控股股東華友控股共同投資巴莫科技，本次交易構成關聯交易。

    上市公司

    將置入優質資產

    通過本次交易，華友鈷業將實現對巴莫科技的控制，進一步加強公司在鋰電池正極材料領域的布局，是踐行公司向“全球鋰電新能源材料行業領導者”發展的重要環節和步驟。“同時，標的公司與上市公司現有的新能源材料業務屬于上下游關系，本次收購將產生較大的協同效應，有利于公司市場競爭力的提升和持續經營能力、抵御經營風險能力的增強，最終提升公司的綜合競爭實力。”

    據介紹，巴莫科技在天津、成都兩地建有國內智能化水平高、綜合實力強的鋰電池正極材料產業化基地。主要產品鈷酸鋰、三元材料和高鎳材料的市場占有率處于行業前列，因此標的資產質量較好，盈利能力較強。本次交易完成后，上市公司將置入優質資產，主要財務指標預計均將有所改善；同時，上市公司盈利能力將得到一定提高，有利于增強上市公司持續經營能力和抗風險能力，不存在交易完成后攤薄當期每股收益的情形，有利于保護中小投資者的利益，提升公司的股東回報水平。

    值得關注的是，本次交易前上市公司和巴莫科技已為供應商和客戶的關系，雙方緊密協作多年，建立了良好的合作關系，因此存在一定規模的采購、銷售等日常經營性關聯交易。通過本次交易，巴莫科技將納入上市公司合并報表范圍，有助于減少上市公司的關聯交易。