海螺水泥中報業績說明會：水泥市場供需有所失衡 錯峰效果邊際減弱

    本報記者 黃群

    近兩年水泥需求下降，相關上市公司業績不振。據海螺水泥日前披露的半年報顯示，今年1月份至6月份公司實現營業收入654.36億元，同比增長16.28%；實現凈利潤64.68億元，同比下降34.26%。產品綜合毛利率為26.81%，較上年同期下降6.3個百分點。

    業績不振使得近兩年水泥板塊整體表現疲弱。面對投資者最為關心的價值回報問題，海螺水泥執行董事、總經理李群峰于9月6日在公司半年度業績說明會上表示，公司將持續抓好生產經營，實施精準有效投資，強化創新驅動，持續為廣大股東創造價值。

    李群峰表示，市場份額是企業可持續發展的基礎。接下來，海螺將堅持“份額是基礎，盈利是目的”的思路，維持合理的市場份額，努力提升經營效益。

    骨料、商混、建材貿易是亮點

    盡管業績低迷，但當前海螺水泥營業收入卻已然邁入了穩步增長態勢，尤其在骨料、商混（商品混凝土）、建材貿易方面為增長亮點。

    在李群峰看來，海螺水泥在骨料產業方面具有一定的競爭優勢：一是公司擁有豐富的礦山資源，以及在礦山開采和綜合管理方面的經驗；二是公司在沿江建設的大型骨料生產基地，水路物流便捷，運輸成本較低；三是骨料與水泥、商混產業具備產業協同效應。

    面對投資者因行業內骨料產能快速增長而帶來市場供需矛盾方面的擔心，公司董秘周小川回應，目前骨料市場進入存量競爭階段，短期來看行業供需關系基本平衡、相對穩定。未來，海螺水泥將圍繞“延鏈補鏈強鏈”的策略，加快推進骨料存量項目建設，穩妥發展增量項目，且優先考慮在長三角、珠三角等市場好、物流成本低的地區進行布點，充分發揮產業協同聯動優勢，保持公司在骨料產業方面的競爭優勢。

    今年上半年，海螺水泥商混銷量同比增長41.5%。對此，李群峰表示，公司將加快商混產業布局，同時聚焦水泥和骨料產業核心市場和區域中心城市，堅持新建、并購、租賃并舉的策略，強化終端市場建設，并將持續加強商混業務應收賬款管控，確保風險可控。

    下半年錯峰天數將超去年同期

    對于不少投資者所關心的行業下半年錯峰生產的執行情況，對此李群峰預計下半年行業錯峰天數將超過去年同期水平。

    據水泥網監測數據顯示，近期又有多地宣布了三季度的錯峰生產執行計劃。湖南省要求2023年9月1日至12月31日錯峰生產天數的基數不少于55天，四川省要求2023年9月份每條熟料生產線錯峰生產10天以上。

    對于錯峰生產的作用，李群峰在回應投資者時表示，由于當前市場需求尚未進一步釋放、供需存在一定程度的失衡，錯峰效果邊際效應有所減弱。

    卓創資訊水泥市場分析師王琦對《證券日報》記者表示，總體來看，錯峰生產所起到的穩定水泥價格的作用已不明顯。這是由于市場處于淡季，且需求還在下降，需求下降導致庫存上升。對多數水泥企業而言，很難區分該情況的出現是內業公司為了減少供給下的主動錯峰，還是降低庫存壓力下的被動停窯。因此，供應端的錯峰，不太可能造成緊張的供應局面，也就無從談起對價格的支撐作用。只是有一些省份水泥價格已經非常接近，甚至低于成本線，可降價的空間已經比較小。

    剛剛過去的七八月份屬于水泥行業傳統淡季。國家統計局數據顯示，7月份全國水泥產量同比下降5.7%。據水泥網最新監測數據顯示，八月底前后全國大部分地區對水泥的需求呈現疲軟態勢。水泥價格下行、庫位偏高的原因，主要受臺風和降雨天氣，以及市場供應有所放大影響。海螺水泥預計下半年水泥市場需求同比將小幅下降。

    王琦認為，隨著9月初施工旺季的到來，水泥價格會有企穩回升的可能；而對于水泥價格上漲的空間，則很有限?？傮w來看，今年水泥需求仍將保持同比下降的局面，下降幅度可能在5%左右。