騰訊第三季度凈利增30% 手游收入環比增11%

    騰訊控股（00700.HK）11月14日盤后公布公司第三季度報告，2018年第三季度，騰訊控股收入805.95億元，同比增長24%；權益持有人應占盈利233.3億元，同比增長30%。公司表示，收入增長主要受益于支付相關服務、網絡廣告、數字內容及云服務的增長。

    在備受關注的游戲業務方面，騰訊控股第三季度智能手機游戲收入195億元，同比增長7%、環比增長11%，優于市場預期，公司表示這主要是受惠于新游戲的貢獻。不過，公司個人電腦客戶端游戲業務卻在下滑，三季度收入124億元，同比下降15%、環比下降4%。

    其他主要業務方面，今年三季度，騰訊控股網絡廣告業務收入同比增長47%至162億元；其他業務收入同比增長69%、環比增長16%；移動支付日均交易量同比增長逾50%，其中線下日均商業支付交易量同比增長200%。此外，第三季度末，微信及WeChat月活躍賬戶10.825億，同比增10.5%，環比增長2.3%。

    受游戲監管政策、更嚴格的網絡實名制等多重因素影響，市場對騰訊控股游戲業務的增長持較為悲觀的態度。騰訊控股股價從年初最高475.72元一路走低，市場情緒不佳；11月14日收盤，公司股票報收272.2元。業績方面，今年第二季度騰訊控股單季凈利潤還出現了13年來首次同比下滑。

    今年9月，騰訊控股公布了第3次組織構架調整方案，提出積極轉型擁抱產業互聯網，將原有7大事業群改組為6大事業群，包括整合云與智慧產業事業群（CSIG）、平臺與內容事業群（PCG）兩個新事業群，負責融合消費互聯網與產業互聯網生態，以及探索社交與內容生態創新。這一轉型舉措被一些研究員認為有助重整公司業務動力，但也有分析認為轉型會在一定程度上影響公司短期利潤。

    而騰訊控股的這份三季報成績單似乎優于市場此前的悲觀預期，尤其是公司手游業務仍在保持增長。此前，多家投資機構對騰訊控股的未來盈利持保守態度。安信證券曾發布研報預測，騰訊控股2018年三季度凈利潤同比增加6%至181億元，比彭博一致預期低7%，調低預期是因世界杯及未變現的吃雞手游占用用戶游戲時長而調低手游收入預期。

    11月13日，德意志銀行也發表報告下調騰訊控股目標價，對公司下半年及明年一季度的盈利情況持謹慎態度，該機構認為市場對監管機構延遲批出新游戲申請過分憂慮。另外，中金、高盛等投行也在騰訊控股三季報披露前調低了騰訊控股目標價，不過，他們中的大多數仍給出了“買入”評級。