原香港證監會中國事務顧問、全球化智庫副主任高志凱：我國財富管理行業大有可為 更需要券商的專業化服務

    本報記者 張志偉 見習記者 張博

    12月16日，由《證券日報》社主辦的“重塑新格局，助力‘雙循環’——中國資本市場30周年證券業論壇”在北京召開。原香港證監會中國事務顧問、全球化智庫副主任高志凱在本次論壇的圓桌對話環節發表了精彩的觀點。

    高志凱首先指出，世界各國、各地的資本市場監管模式各不相同。美國是以SEC為主導的監管體制，由政府機關做主導來監管整個市場和從業人員和機構，這跟美國的資本市場的復雜性、全面性和經歷過多次重大金融危機有關。其他一些國家和地區的資本市場監管體制，因規模比較小、歷史比較短或因沒有經歷過重大金融危機，所以采用的是另外一種監管模式。

    高志凱認為，我國的資本市場監管體系應摸索出一套最適合國內具體情況的體制，而不必非得照搬任何一個國家或者地區的監管模式，應綜合我們國內的各方面的情況，參考國際上最先進的、最有成功經驗的一些體制和經驗來予以改善。

    近年來，券商一直在做轉型路徑的探索，避免同質化競爭，其中財富管理轉型已成為一個大的趨勢。對此，高志凱表示，“從業機構提供的金融服務有幾大類，而資金、財富的來源不外乎從個人、家庭、機構、政府機關等。從這個角度講，中國經歷了41年的改革開放，在社會上積累了諸多財富。”

    高志凱認為，一個比較成熟的資本市場，財富資金池里可以投到幾個方向，包括股權產品和債券產品，也可以根據客戶的需求按一定的比例投資到外匯產品、房地產、大宗商品等領域，合理的投資往往追求綜合、平衡、有一定對沖的投資結構。從這個角度上來說，個人、家庭、企業和政府機構投資者，應該熟悉各種投資機會，或者得到優質的專業中介服務，充分意識到并控制好各種投資的相應風險，做好各種投資機會的搭配組合。

    對于從業機構、從業人員，他表示，“應當強調職業操守，強調代人理財的責任性和專業義務，強調勤勉，強調專業服務精神。由于國內個人和機構的資金量、財富量在不斷增加，我國的財富管理行業今后一定大有可為，而且投資產品今后也會層出不窮。”

    高志凱進一步強調，國內市場對專業投資咨詢和服務的需求正在不斷增加、不斷擴大。所以在財富管理這方面，不管是個人、家庭、機構還是政府，今后更加需要有專業化的服務。而對提供這些服務的機構和專業人員來說，一定要格外強調職業操守、遵紀守法、道德準則以及專業的投資能力。

（編輯 張偉 上官夢露）