興業銀行資管部總經理顧衛平： 多層次資本市場是創新重要驅動力

    ■本報記者 毛宇舟

    7月25日，興業銀行與興業證券共同主辦2018年度首場上市公司合作發展峰會。在會上，興業銀行資產管理部總經理顧衛平表示，多層次資本市場對創業創新的驅動十分重要，通過資本市場，PE、VC、風投可以加快新科技、新技術的產業轉型。同時，顧衛平也表示，私募股權機構如雨后春筍，但是錢多項目少，就造成了很多項目估值過高，資管新規以后，這種現象將改變。

    目前，商業銀行參與資本市場的方式主要為并購融資、并購債券、與上市公司建立并購基金等。2016年4月份，監管部門發布銀行業“投貸聯動”試點政策，允許10家試點銀行設立投資子公司、投資科創企業，從而為客戶提供“信貸+股權投資”的綜合金融服務。

    上海銀監局數據，2017年末，轄內投貸聯動項下貸款存量戶數315家，增長率為72.13%；貸款余額合計60.9億元，增長率為133.06%，銀行與企業實現互惠共贏，風險與收益基本均衡。

    截至2017年末，北京銀行業累計辦理認股權貸款業務49.76億元，占內外部投貸聯動業務規模的接近一半，服務科創企業客戶404戶。

    顧衛平認為，投貸聯動是商業銀行擁抱新經濟的一個重要方向。對新興產業，銀行的貸款風險是比較大的。如果銀行的收益僅僅是在利息上的收益，風險和收益是不匹配的，而在投貸聯動的過程中，投行機構選擇企業的眼光和銀行的資金可以進行有效協作。

    “對商業銀行來說，通過投貸聯動，也可以培育一大批的成長型的企業客戶，使他們成為商業銀行的基礎客戶，核心客戶。一旦這個企業成長以后，銀行跟他們合作的空間也會大大增加”，顧衛平說。

    事實上，興業銀行從2010年開始關注中小企業上市。2016年起，興業銀行將上市公司客群納入重點客戶服務體系，制定上市公司客戶白名單，開辟綠色通道，支持上市公司客戶發展。截至2018年6月30日，興業銀行已與近3000家A股及港股上市、擬上市企業建立合作關系，其中上市公司服務覆蓋率超過60%，授信覆蓋率超過30%。2017年全年，興業銀行累計為上市公司客戶提供資金支持超3000億元。此外，興業銀行累計為上市公司前四大股東及上市公司主體發行債券規模達到1.13萬億元，累計為上市公司主體提供表內外信貸資金支持8000億元。