農行二級資本債單期發行600億元創新高 招商證券為簿記管理人

    本報見習記者 王小康

    600億！日前，中國農業銀行股份有限公司2019年二級資本債券（第一期）成功發行，為我國目前單期發行規模最大的二級資本債券，本期債券還充分利用了放開險資購買二級資本債這一利好政策，在銀行間市場創設了10+5年期二級資本債，有效滿足了保險公司長期資產配置的需求，吸引了眾多保險機構的參與，對于拓寬資本工具投資主體有重要意義。

    本期債券也是我國首單單期發行兩個品種的二級資本債券，募集資金用于提高中國農業銀行資本充足率水平，增強風險抵御能力。債券由招商證券擔任簿記管理人，設10+5年期與5+5年期兩個品種。10+5年期品種票面利率4.53%，全場認購倍數1.98倍，5+5年期品種票面利率4.28%，全場認購倍數1.49倍。本期債券10+5年期品種及5+5年期品種較簿記建檔日中債同期限國開債到期收益率利差分別約為80bp及90bp，合理體現信用溢價、流動性溢價以及資本屬性，主動契合投資者需求和價格預期。本期債券發行伴有后續流動性增強措施和做市報價措施，有利于降低債券流動性溢價，可有效促進二級資本債券發行和流通的良性循環。

    此次債券投資者類型豐富、地域廣泛，共有數十家機構參與認購，涵蓋政策性銀行、大中小型商業銀行、保險機構、證券公司、財務公司、基金、信托等銀行間債券市場主流機構。此次發行也積極進行了定價評估和投資者路演、溝通，擇優選擇發行窗口，有效降低了發行成本。本次發行吸引了多家境外機構參與投資，包含商業銀行及保險機構等。

    中國農業銀行已于2018年在境內市場發行了400億元二級資本債券。2018年11月，中國農業銀行股東大會決議通過了1200億元二級資本工具發行議案。本次中國農業銀行二級資本債券注冊規模為1200億元，為截至目前我國單次注冊規模最大的二級資本債券。本期債券為其中的第一期，第二期600億元債券計劃于年內完成發行。

    中國農業銀行為中國最重要的綜合性金融服務提供商之一，是國內首家引進世界銀行貸款的銀行，是“A+H”發行上市時實現全球最大規模IPO的中國商業銀行，在資本市場上具有舉足輕重的地位。中國農業銀行的前身——農業合作銀行于1951年7月成立，承擔金融服務新中國農村經濟社會恢復與發展的職責。在近七十年的發展歷程中，中國農業銀行始終秉持面向“三農”的使命，堅持誠信立業，穩健行遠的核心價值觀，為建設國際一流商業銀行集團的愿景不懈奮斗，獲得了業界和客戶的廣泛認可和贊譽。