2000億元支持中小銀行專項債額度下達 四家城商行 披露申請補充資本金方案

    記者昨日獲悉，已有溫州銀行、廣西北部灣銀行、烏海銀行、內蒙古銀行披露了申請地方專項債補充資本金計劃。財政部日前披露，用于支持化解地方中小銀行風險的新增專項債券額度2000億元，目前分地區額度已全部下達。

    市場認為，這一做法有助于拓寬外源性資本補充渠道，緩解中小銀行資金壓力。

    從披露公告來看，上述4家城商行中，僅溫州銀行披露了較為具體的認購方式。該行今年9月披露的增資擴股方案提出，認購方式是先由全體老股東按比例配股認購；老股東（含股東指定的關聯方）未足額認購的部分，通過地方專項債券資金籌集，由溫州市人民政府指定特定主體認購。專項債發行方案以銀保監會最終批復為準。

    溫州銀行采取的是直接認購方式，而非市場普遍認為的認購可轉債。

    國海證券固收分析師靳毅認為，可轉債的資本補充能力相對有限。雖然可轉債作為一類混合型融資工具，兼具股性和債性，但可轉債只有在完全轉股之后，才可全部計入核心一級資本。在此之前，僅有轉債價格超過債底的期權部分才可以計入核心一級資本，而該部分一般占比較小。

    實際上，目前通過發行可轉債補充資本的大多是上市銀行，而且從過往案例來看，不少銀行未觸發轉股條件。

    溫州銀行目前正在排隊等待上市。證監會就其定增方案問詢了專項債認購一事。該行回復表示，溫州市政府指定的地方專項債特定主體為溫州市國有金融資本管理有限公司。溫州國金公司在認購方式、認購價格、限售安排等方面與其他股東不存在差異，公司也未與其設置特殊投資條款。

    其他3家城商行僅在股東大會公告中披露了計劃申請地方專項債補充資本金的提案，目前尚無進一步消息。

    今年7月16日，銀保監會城市銀行部副主任劉榮表示，本次地方政府專項債總限額2000億元，支持18個地區的中小銀行，允許省級政府按照規定發行專項債券，是用于認購中小銀行的可轉換債的合格資本工具。

    由于經營環境等發生變化，中小銀行面臨較大經營壓力，風險狀況頻出，資本不足問題愈見明顯，但又缺乏有效的資本補充渠道。近兩年來，監管層頻出支持中小銀行資本補充等相關政策。

    上述專項債將優先支持具備可持續市場化經營能力的中小銀行補充資本金，有著嚴格的程序和條件。劉榮介紹說，將由省級政府負責制定本省的中小銀行深化改革和補充資本的具體方案，要求在清產核資、原有股東承擔責任、明確退出機制、還款保障、嚴肅問責等前提條件下，統籌確定用款規模，并承擔全過程責任。

    靳毅認為，目前地方政府所發行的專項債期限多為10年到15年，而轉股后的可轉債卻沒有固定期限，所以專項債的退出途徑與方式也有待進一步研究確定。此外，還有銀行人士認為專項債利率較高。

    據悉，浙江、陜西兩地將于12月份發行地方政府專項債用于補充中小銀行資本金，額度分別為50億元、46億元，期限均為10年期。