交易商協會強調“真做市、做真市” 年內加大力度查處銀行間債券市場違規行為

    本報記者 楊潔

    5月11日，中國銀行間市場交易商協會（以下簡稱“交易商協會”）發布消息稱，基于監管部門反饋線索，依據《銀行間債券市場自律處分規則》，已對某大型銀行債務融資工具承銷業務涉嫌違規行為開展自律調查。

    交易商協會此前曾多次提醒銀行間債券市場參與機構，在從事相關業務過程中，務必牢固樹立市場責任意識，嚴格遵守相關監管規定和自律規則要求，合規展業，自覺維護銀行間債券市場運行秩序。

    實際上，近年來，交易商協會持續加大對銀行間債券市場違規行為的查處力度?！蹲C券日報》記者據交易商協會官網發布的自律處分工作動態梳理，2021年，交易商協會僅公示“點名”1家銀行機構并對其啟動自律調查；2022年，對6家主承銷商啟動自律調查；進入2023年，截至目前交易商協會已多次公示“點名”多家機構，僅5月份，就接連發布了三條自律處分工作動態。

    “近期交易商協會進一步加強對機構的自律處分，其中既包括政策性銀行，還包括國有大行，這將對有類似違規行為的其他中小銀行起到很好的警示作用。”某機構人士對記者表示，事實上，大行的整體合規水平高于行業平均，但由于其規?？偭看?，后續進一步整改規范有利于促進行業發展。

    從處罰原因來看，除了機構承銷業務和發行環節涉嫌違規行為外，5月8日，交易商協會查處多家銀行機構違規債券代持交易。其中包括：銀行通過做市業務方式，每日滾動開展買賣方向相反、清算速度不同的現券交易，代持利率債活躍券，且規模較大；銀行內控執行不嚴或流于形式，未有效評估交易合理性，作為中間方以現券買賣或做市等方式參與債券代持交易鏈條，交易筆數和金額較大等。

    有城商行相關負責人對記者表示，“交易商協會充分發揮自律管理職能，加大自律處分，對商業銀行具有很強的威懾力，對銀行自身從業規范和風險管理將起到約束作用。”

    人民銀行今年2月份召開的2023年金融市場工作會議要求，“強化債券承銷、做市、投資者合格性等市場機制建設，加快多層次市場體系發展，完善金融債券宏觀管理，提升債券市場韌性和市場化定價能力。”

    為加強銀行間債券市場做市業務事中事后管理，促進市場健康發展，2021年1月份，交易商協會發布《銀行間債券市場現券做市業務自律指引》，自當年4月1日起實施。其中，明確機構展業規范，為做市業務健康發展提供制度保障。一是對做市商展業提出整體要求，強調機構內部對做市業務的有效監督。二是對做市業務全流程提出要求，明確業務操作規范，引導機構提高業務能力。三是細化做市業務違規行為的表現形式，對于不當行為予以嚴肅懲戒。

    交易商協會相關負責人表示，做市商作為銀行間市場基石機構，承擔著提高市場流動性、促進價格發現的重要作用，應切實提升做市交易能力，加強內部控制和風險管理，確保合規穩健展業，“真做市、做真市”。同時，資管產品是銀行間市場債券投資交易的重要參與者，產品管理人應按照相關監管規定和自律規則要求，切實履行管理人職責，加強從業人員行為監督，規范開展各類業務，有效防范違規交易發生。

    “銀行間市場交易需要外部監管，更需要自律管理。”廣西大學副校長、南開大學金融發展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，在監管方面，需要加強信息披露質量，開展大數據監管和穿透式監管，加大違規交易查處力度，保障銀行間市場的公開公平和公正。同時，銀行間市場需要完善自律規則，強化對于會員機構的要求，推動做市商穩健合規經營，維護市場正常運行秩序。

    交易商協會表示，將繼續加強銀行間市場交易自律管理，制定完善相關自律規則，加大違規交易查處力度，不斷凈化市場環境，維護市場正常運行秩序。