1月份可轉債發行速度放緩 中信建投證券承銷占近八成

    ■本報見習記者 王思文

    可轉債二級市場逐漸平穩，一級市場也回歸理性。

    可轉債市場在經歷了去年下半年的快速擴張和驟然降溫的態勢后，2018年開始逐步回歸理性。業內人士表示，從近日可轉債上市首日破發的案例逐漸減少就可以看出，今年以來，可轉債的投資價值被越來越多的市場資金認可，同時，獲批發行可轉債放緩也為市場帶來一針鎮定劑。

    今年1月份，可轉債發行數量僅有4家，環比下降79%；發行規模共計83.56億元，環比下降75.93%。其中3個可轉債項目承銷商為中信建投證券，發行規模達63.56億元，占比近八成，凸顯其承銷可轉債項目的實力。

    可轉債發行數量放緩，但排隊發行可轉債項目的規模不減，截至昨日，共有150個項目正在發行程序當中，擬發行可轉債總規模為3794億元。良性循環逐漸顯現，2018年可轉債市場仍值得關注。

    1月份可轉債發行規模

    環比下降76%

    Win.D數據顯示，今年1月份，可轉債發行數量僅有4家，分別是康泰轉債、無錫轉債、江銀轉債、常熟轉債。從歷史數據來看，去年10月份、11月份的可轉債獲批發行數量分別是5家、13家，12月份的可轉債發行數量多達19家，平均每周就發行5家，達到歷史最高水平。

    今年1月份，4家已發行可轉債的發行規模共計83.56億元，相比去年12月份的347.22億元，下降75.93%。

    對此，業內人士表示，從近日可轉債上市首日破發的案例逐漸減少可以看出，今年以來，可轉債的投資價值被越來越多的市場資金認可，同時，獲批發行可轉債趨嚴也為市場帶來一針鎮定劑。

    從主承銷商角度來看，兩家券商參與其中。中信建投證券承銷3家，規模達63.56億元，占比近八成，凸顯其承銷可轉債項目的實力。此外，華泰聯合證券完成一單可轉債發行項目，發行規模為20億元。

    可轉債項目發行

    熱情不減

    一般來看，可轉債發行分為9個階段，依次是董事會預案、股東大會（國資委）批準、證監會受理、過發審委、獲得證監會核準批文、發行公告、股權登記日、申購日和上市日。盡管發行流程較多，卻絲毫沒有影響去年下半年以來的火熱趨勢。去年年底，待發行可轉債規模井噴式增長，遠遠高于已發行可轉債規模。

    目前來看，不少企業已經進入可轉債發行倒計時。Win.D資訊數據顯示，截至昨日，所有已公布的可轉債發行預案中，通過發審委與證監會審核但還未發行的有34家，其中通過發審委審核的有24家，通過證監會審核但還未發行的有10家?？傄幠＿_到了342.66億元，相比去年年底增長了52.36%。

    從所有排隊發行可轉債項目的規模來看，截至昨日，共有150個項目正在發行程序當中，擬發行可轉債總規模為3794億元。

    根據已公布的數據顯示，150個可轉債排隊項目由34家券商擔任主承銷商，其中中信證券和中信建投證券的承銷家數最多，分別主承銷6個項目。其次是廣發證券、招商證券、平安證券、民生證券，分別承銷4個項目。承銷項目并列第三的券商還有中泰證券、中金公司、長江證券、興業證券、國信證券、國泰君安和安信證券，目前的項目家數均為3家。