券商收益憑證最高年化收益率達6.5% 上市公司近10天認購超10億元

    ■本報記者 王思文

    7月10日，中國證券業協會公布《場外證券業務開展情況報告2019年第6期》，報告中包括證券公司收益憑證5月份的最新情況。公告顯示，5月份單月證券公司發行收益憑證合計2910只，新增發行規模636.49億元，較4月份減少188.15億元，環比減少22.82%。證券公司收益憑證單月發行規模已連續兩個月下滑。

    不過，今年前5個月，證券公司累計發行收益憑證規模較去年前5個月增多約230億元，累計發行規模達3507.28億元。據《證券日報》記者了解，這主要是受今年3月份基數較高影響，3月份證券公司收益憑證發行規模創近一年來的新高，單月發行規模達1103.54億元。

    證券業協會報告顯示，5月份收益憑證發行規模前十券商依次為海通證券、華泰證券、中國銀河證券、東方證券、廣發證券、國泰君安、中國中投證券、山西證券、中金公司和華龍證券。海通證券以177.71億元發行規模奪冠。

    除券商的發行規模增長外，收益憑證的存續規模也在持續增長。截至5月底，存續規模達3803.35億元，較4月末增長311.15億元，環比增長9個百分點。不難看出，這類理財產品仍因其“保本”屬性備受投資者喜愛。

    所謂收益憑證，是指由證券公司發行，以私募方式向合格投資者發售，約定本金和收益的償付與特定標的相關聯的有價證券。特定標的包括但不限于貨幣利率，基礎商品、證券的價格，或者指數。該理財產品最主要的特征是操作靈活、安全性高且可以量身定制。

    目前券商收益憑證發行主要有兩個發行場所，分別是報價系統和柜臺市場。從5月份情況來看，通過報價系統發行收益憑證603只，發行規模為272.51億元；通過柜臺市場發行收益憑證2307只，發行規模為363.98億元。

    事實上，自去年收益憑證火爆發行后，報價系統和柜臺市場中單月收益憑證發行規模屢創新高，均于今年3月份創近一年高點，兩者同時推動收益憑證發行規模增長。

    收益憑證的“保本特性”對投資者來說并不陌生，去年受資管新規落地的背景影響，證券公司收益憑證受到市場熱捧，從發行規模和存續規模來看，也呈持續增長趨勢。收益憑證的投資人群也很廣泛，目前主要有上市公司、銀行、個人投資者。

    其中，銀行一直保持著對券商收益憑證的投資偏愛。一家城商行資管部門人士告訴《證券日報》記者：“收益憑證雖然發行期限較短，但是銀行近期主要還是偏好投一年期限的，年化收益率大概在4.2%左右。在近期有銀行同業業務出現問題的背景下，銀行更是加大了對券商理財產品（收益憑證）、ABS等投資傾向。”

    上市公司利用閑置資金購買券商理財產品已經屢見不鮮。盡管目前銀行理財類產品是上市公司的首選，但隨著理財新規、資管新規逐步落地，銀行理財“保本”優勢正在悄然減退，券商理財逐漸成為上市公司的“新寵”。據Wind資訊數據顯示，7月份以來，僅10天時間就有15家上市公司購買20只券商理財產品，其中收益憑證認購金額達10.48億元。江蘇精研科技股份有限公司購買的華泰證券股份有限公司信益第19131號（GC001）收益憑證，預計年化收益率最高，為6.5%。