券業加速“補血”發力重資本業務

    中信建投證券公告稱，公司近日收到證監會出具的再融資事項核準批復。同時，海通證券、國信證券近期調整了再融資方案，東吳證券和天風證券配股也正在進行中。

    業內人士認為，隨著金融供給側結構性改革的不斷深化，證券行業面臨重要機遇期。同時，證券業務競爭趨于激烈，券商對補充資本金的需求更為迫切。

    補充資本實力

    3月13日晚，中信建投公告稱公司于近日收到證監會出具的《關于核準中信建投證券股份有限公司非公開發行股票的批復》，核準公司非公開發行不超過12.77億股新股。

    事實上，券商補充資本金的需求正在加快。近日天風證券和東吳證券相繼啟動配股。東吳證券在配股說明書中表示，我國產業結構的升級和新經濟體系的構建，需要依靠以資本市場為核心的金融體系的發展和推動，這勢必推動整個證券行業的發展。公司通過本次配股提升資本實力和行業地位，是公司搶抓機遇、實現戰略目標的重要舉措。天風證券也表示，此次配股將有助于公司補充資本實力，有助于公司抓住風口實現跨越式發展，更有助于增強企業抗風險能力。

    海通證券和國信證券也于近期對定增方案進行了調整，根據再融資新規松綁相關條款。另據中國證券業協會統計，2019年上市證券公司累計融資201.94億元，占行業整體股權融資的46.83%。

    業內人士指出，隨著金融供給側結構性改革的不斷深化，證券行業面臨重要機遇期。同時，證券業競爭趨于激烈，券商對于補充資本金的需求更加迫切。

    發力重資本業務

    近年來，重資本業務在券商收入中占比越來越重，這也成為券商密集補充資本金的一大原因。分析人士指出，若按照資本占用程度劃分，從近幾年數據看，輕資產業務（經紀業務、投行業務和資管業務）的收入占比逐步降低，重資本業務（自營業務和信用業務）收入占比逐步提升。

    根據此前預案，中信建投本次非公開發行A股股票的數量不超過約12.77億股（含本數），募集資金總額不超過人民幣130億元，扣除發行費用后擬全部用于增加公司資本金，補充營運資金。本次發行募集資金擬主要用于五個方面：發展資本中介業務不超過55億元，發展投資交易業務不超過45億元，信息系統建設不超過10億元，增資子公司不超過15億元，其它運營資金安排不超過5億元。

    天風證券在配股說明書中表示，本次不超過55.94億元募集資金，將用于包括大力發展私募基金管理業務、拓展國際業務，并積極考慮和擇機實施外延收購等增資及優化布局、財富管理業務、適度增加證券自營規模和研究業務等。

    華融證券研報顯示，不同于輕資產業務主要憑借中介通道類服務賺取傭金，重資本業務主要依靠資產負債驅動，因此對證券公司資產和杠桿的關注度更高，同時使證券公司面臨更大的風險壓力。隨著重資本業務比重的提升，券商資本實力的重要性日益凸顯。資本實力擴充能夠為券商重資本業務發展打下堅實基礎，也能增加券商抵御風險的能力。