中信證券：經歷了7月的劇烈波動后A股市場預計回到平衡狀態

    本報記者 周尚伃

    A股持續震蕩，7月26日，中信證券策略團隊表示，7月上半月，國內增量資金和海外熱錢的加速流入打破了原有的平衡，出現了低估值板塊的補漲。而中信證券在近期策略中反復強調，此輪補漲并非風格切換也不是行情的一蹴而就，只是短暫的風格再平衡。隨著市場流動性進入緊平衡，加上外部擾動因素集中出現，打破了增量流動性加速入市的節奏，使市場如期回歸平衡態。

    中信證券策略團隊認為，盡管短期內市場面臨多重外部風險因素擾動，向上動力有限，但國內政策預計依然維持寬松基調，不會貿然收緊，同時短期流動性處于緊平衡，中長期潛在市場流動性依舊非常充裕，A股市場向下也有基本面和流動性的支撐，回歸平衡狀態。

    當前A股市場向上有海外風險因素擾動，向下有基本面和流動性支撐，在經歷了7月的劇烈波動后預計回到平衡狀態。在平衡狀態下的市場，任何的回調以及結構上的擾動，都將成為下半年最好的入場時機。配置上，中信證券繼續建議重點關注在中報季享受高確定性溢價的必選消費、醫藥龍頭以及景氣持續改善的可選消費板塊，包括汽車、家電和社會服務等。

（編輯 田冬）