券商“出海淘金”收獲滿滿：3家境外子公司凈利超10億元 中金香港同比增30余倍

    本報記者 周尚伃

    2021年上半年，證券公司業績維持平穩增長態勢，同時出現不少“搶風頭”的子公司，甚至有的券商子公司凈利潤已經超過一些上市券商。

    近年來，證券行業高質量發展迎來重要機遇期，子公司的發展是其中重要一環。隨著券商海外業務迎來爆發，凈利潤排名前四位的券商全資子公司均為境外全資子公司。其中，中金公司旗下的中金香港上半年凈利潤同比暴增3168.91%。

    海外業務爆發

    頭部券商“走出去”收獲大

    據《證券日報》記者不完全統計，目前已披露2021年半年報的上市券商中（中金公司旗下中金財富、申萬宏源旗下申萬宏源證券不計算在內），至少有19家券商全資子公司的凈利潤均超5億元，其中，中金香港、海通國際控股、中信證券國際、海通開元、海通創新等5家頭部券商全資子公司凈利潤均超10億元（前3家為境外全資子公司）。

    5家凈利潤超過10億元的券商全資子公司到底有多強？目前，在37家已披露2021年中報的上市券商中，凈利潤超過10億元的共有17家，也就是說，有20家券商上半年的凈利潤“不如”這些券商子公司。

    隨著中國企業逐漸加入全球資源配置，券商拓展海外業務迎來了契機，上半年券商全資子公司業績大爆發，凈利潤排名前四位的公司均為境外全資子公司。中金公司全資子公司中金香港以24.69億港元（約21億元人民幣）的凈利潤暫列第一，同比暴增3168.91%；海通證券旗下海通國際控股實現凈利潤18.47億港元（約15億元人民幣）緊隨其后，同比增長121.46%；中信證券旗下中信證券國際實現凈利潤14.2億元位列第三，同比大增759.9%；國泰君安旗下國泰君安金融控股實現凈利潤9.78億元，同比增長114%。

    同時，華泰證券上半年最賺錢的子公司同樣來自從事海外業務的華泰國際，實現凈利潤9.26億元，同比增長244.39%；而招商證券國際扭虧為盈，實現凈利潤8.64億港元（約7.2億元人民幣），去年同期虧損8322萬港元。對此，招商證券表示，上半年，因開展跨境業務，招商證券國際投資收益和經營業績大幅增長。

    對于券商上半年海外業務業績表現如此優異的原因，川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示：“一是中國整體資本市場國際化和雙向開放力度都在加強，國際業務穩步增長；二是從產品端來看，債券發行、金融衍生品等相關業務有不錯的增量，尤其是一些重點券商，前幾年就加大了海外市場的布局，迎來了收獲期。”

    大力拓展海外業務

    做強中國香港子公司

    一般而言，券商開展海外業務多是先從中國香港起步，通過收購港資券商或者在中國香港成立子公司來搭建海外業務基礎平臺，然后再通過中國香港子公司進行下一步資本運作。

    為進一步發展海外業務，去年至今，券商在不斷增資中國香港子公司，展現出對國際化發展戰略的布局。據《證券日報》記者不完全統計，已有招商證券、中原證券、東海證券、方正證券、東方證券、光大證券、中泰證券、中國銀河等多家券商對其中國香港子公司計劃增資或完成增資。

    從上半年頭部券商海外業務亮點來看，中金公司股票業務持續深耕中國香港等國際金融中心，加大當地交易平臺建設，同時發揮跨境業務優勢，核心業務指標市場領先。在境外，中金香港主經紀商業務規模持續增長，產品種類布局不斷豐富。

    或許是受益中概股回歸和新經濟公司持續赴港上市，券商股權融資業務保持高速增長。中信證券上半年在境外股權融資方面進一步加強境內外一體化管理，繼續重點布局信息傳媒、消費、醫療健康等新經濟行業，按照賬簿管理人口徑，公司完成32單境外股權項目，承銷金額合計60.05億美元，中國香港市場股權融資業務排名中資證券公司第二。海通證券旗下海通國際不斷鞏固在中國香港投行中的領先位置，股權融資方面，IPO業務領先中國香港所有投行，并不斷加強海外市場的項目執行能力及品牌影響力。

    對于近年來券商積極“走出去”，一家上市券商宏觀研究員向《證券日報》記者表示：“需要注意的是，監管方面要求將國際業務收入占比納入券商評級中，從體制方面反推內資券商‘走出去’，這需要強實力。”