巴菲特會相中哪類中國股票？

    在剛剛結束的伯克希爾股東大會上，股神巴菲特對外透露：他的投資伙伴芒格已經物色到了中國的一些標的股。這句話說者無心，聽者有意。國內投資者紛紛猜測：巴菲特他們看上的是什么股票呢？新浪財經還專門做了一個專題討論：假若我有1000億美元投資中國，會選擇什么股票。本報采訪多位專家，他們的看法比較一致：巴菲特會看好被低估的金融、消費、科技股。

    H股透露境外機構投資偏好

    英大證券首席經濟學家李大霄認為，從過去的經驗推測，巴菲特不會直接投資中國的實業，一定是股票。而且是先港股，后A股。

    過去巴菲特投資過中國石油、比亞迪。其所買的中國石油是港股，比亞迪股份也是。境外投資者投資中國市場，選擇港股的情況，可以從H股與A股的比價看出一些端倪。

    目前99只H股中，絕大多數都存在A股溢價，僅有六只股票港股的價格高于A股價格。其中，海螺水泥港股溢價14.64%，鞍鋼股份溢價12.92%，中國平安溢價7.16%，寧滬高速溢價5.83%，福耀玻璃溢價0.92%，招商銀行溢價0.08%。這幾個股票的重要股東包括摩根大通、黑石等知名外資機構，價值投資風格明顯。這種情況說明，境外投資機構，對上述這些上市公司的認同感，比A股市場的內資還要高。這些H股過去一年來漲幅也不低，

    巴菲特旗下伯克希爾哈撒維公司持有比亞迪股份（01211）22500萬股，伯克希爾哈撒維能源公司持有同樣數量的比亞迪股份，伯克希爾·哈撒維公司高管LiLu持有該股7538.72萬股，它們分別占股本24.59%、24.59%和8.24%，持股時間長達十多年。這個股票的A股溢價12.54%。

    這說明，在境外投資機構中，崇尚價值投資的不僅僅是巴菲特一家，可以說，成熟市場的主流就是價值投資，都喜歡買被低估的績優股。

    QFII與北上資金重倉績優股

    在A股這邊，從今年1季報看，被QFII增持金額最多的股票是青島海爾（15.63億元）、寧波銀行（8.42億元）、寶鋼股份（5.51億元）、恒瑞醫藥（5.13億元）。此外還有首旅酒店、恒立液壓、世聯行、中信銀行、東方國信、格力電器。增持的QFII包括新加坡政府投資有限公司、奧本海默基金公司、瑞士聯合銀行、比爾及梅琳達蓋茨信托基金會等。

    透過滬股通、深股通北上購買A股的境外投資資金，持有市值最高的股票為貴州茅臺（537.9億元）、其次為恒瑞醫藥（341.16億元）、中國平安（270.50億元）、長江電力（188.29億元）、上海機場（179.90億元）。此外還有伊利股份、中國國旅、招商銀行、上汽集團、海螺水泥、海天味業、青島海爾、福耀玻璃等。

    李大霄認為，現在中國股市已經處于“兒童底”，能吸引巴菲特過來投資非常自然。巴菲特對中國上市公司投資，不論選港股還是A股，應該優先選擇金融、消費、科技三大類股票，決不會去買ST股票、小、新、差、題材、偽成長股票。

    深圳新里程投資董事長賴戌播以為，巴菲特公司要投資中國股票有兩個途徑：港股非常方便，但是很多港股里面沒有，可能會通過QFII的這個渠道進入A股。他們投資的首選，肯定是一些績優藍籌成長股并且是外國市場買不到的，比如說茅臺等一些白酒類的公司，比如新能源類的鋰礦、鈷礦資源，其他稀土資源，比如中國獨特的中藥公司：東阿阿膠、片仔癀、同仁堂，當然也會他們的老本行：銀行保險。工程機械中國強于美國，也可能成為標的。

    前海開源基金管理有限公司執行總經理楊德龍表示，巴菲特過去錯過了很多中國好的公司，現在可能會加大。估計第一會買一些比較好的消費股，去年中國的消費達到5萬億美元，成為世界上最大的消費市場，所以消費在未來應該是符合巴菲特的長期投資理念的，比如白酒、醫藥、食品飲料類股票。第二，他會投資代表新經濟的那些產業。如新能源汽車、新能源電池。