培育一流投資銀行 提升執業質量是關鍵

    李文

    近日召開的中央金融工作會議對資本市場改革發展提出了明確要求，其中明確提出“培育一流投資銀行和投資機構”。

    筆者認為，培育一流投資銀行意義重大，對于促進資本市場平穩健康運行，更好發揮資本市場價值發現、資源配置功能、更好地為經濟社會發展提供高質量金融服務，助力更多優質企業融資發展等方面具有重要意義。對于證券行業而言，培育一流投資銀行，將推進頭部券商加速實現綜合化發展，做優做強，同時也加快行業差異化發展，特色券商將通過細分領域的深耕實現專業化發展。

    近年來，證券業踐行高質量發展，行業呈現出頭部券商領先發展，中型券商差異化、特色化發展的態勢，一批優質券商脫穎而出。尤其是全面注冊制改革，進一步推動券商歸位盡責，提升核心競爭力，為培育一流投資銀行奠定了基礎。

    對于證券公司來說，投資銀行業務是其主營也是核心業務之一。培育一流投資銀行，對于投行業務的執業質量提出更高的要求，當下，推動投行業務轉型升級是重點。全面注冊制下，證券公司正在通過“投行+投資+研究”等方式提升綜合服務能力，增強價值發現能力，服務企業全生命周期。并且提供多元金融服務，在改善融資結構、優化資源配置方面發揮積極作用。此外，還應重視投行業務內控合規建設，真正具備與注冊制相匹配的理念、組織和能力，切實歸位盡責，不斷提高項目質量。

    一流投資銀行還應當具備專業的研究和分析能力，能夠提升市場定價的合理性和有效性，更好地反映市場供求關系和資產真實價值。這有助于提高資本市場的資源配置效率，支持實體經濟發展。同時，投資銀行作為專業機構投資者，需要深化對金融市場的理解，在投資決策中堅守專業標準，有利于促進市場穩定和投資者保護。

    順應資本市場雙向開放趨勢，培育一流投資銀行更需要加快國際業務布局，提升國際業務占比，發揮自身在跨境資本市場服務、國際交流等方面的優勢，促進全球產業鏈構建，講好中國故事。另外，還要盡快適應金融科技的發展趨勢，重視金融科技數字化轉型對各項業務的支持和賦能作用，提升服務質量、效率和客戶體驗，以更好地滿足市場需求和應對行業競爭。

    綜上，雖然我國頭部券商在規模體量、資產規模負債能力、國際化競爭力等方面，與國際一流投資銀行還有明顯差距，但是明確目標是邁向成功的重要一步。中資券商正面臨前所未有的戰略機遇，頭部券商更是“義不容辭”，應當以國家戰略為導向，抓住改革機遇期，提升執業質量和服務實體經濟能力，加快推動投行業務轉型，做優做強，逐步縮小與國際一流投資銀行的差距。