機構稱市場波動加大 注重風險防范

    2月A股市場出現震蕩下降，私募產品配置趨于謹慎。據華潤信托最新月度報告顯示，截至2018年2月底，納入其統計平臺的私募平均股票倉位為82.2%，較1月底下降4.8個百分點。其中，業績較好的私募降倉幅度更大，前6個月累積收益排名前25%的私募平均倉位下降7.3個百分點。

    數據顯示，私募基金股票倉位大于80%的為59.5%，近10%的私募倉位不及40%。從行業配置看，私募持倉最重的行業是醫藥生物，占比19%，收益排名前25%的私募平均持倉最重的行業則是食品飲料，占比24.1%。此外，私募還重倉了食品飲料、金融服務、電子和信息服務。

    平均倉位增加較大的行業是電子，環比上月上升1.3個百分點。同時，私募對交通運輸、信息服務、醫藥生物、商業貿易等行業也做較大幅度的加倉。平均倉位降低較多的行業是金融服務，其次是食品飲料、挖掘、家用電器等板塊。

    深圳資瑞興總經理汪忠遠告訴記者，2月減了部分倉位，目前倉位比較中性，看好周期股、TMT、建材行業等板塊，但行業和持倉比例都不是特別重。但深圳聚灃資本總經理余愛斌則透露，目前則把倉位加至六成左右，此前在2月市場下跌前已把倉位下降不足兩成，看好新能源汽車、光伏、傳媒和互聯網等板塊。

    余愛斌進一步表示，目前市場風格有所變化，藍籌股的弱勢估計會持續一段時間。“因為經濟從上升周期進入平穩期，甚至有可能進入回調階段，所以對藍籌股、周期股的業績會有些擔憂；而成長板塊的累計跌幅比較大，部分公司已經體現出估值的優勢，包括政策的風險也開始有所變化，如發展新興產業、科技產業、互聯網產業等，鼓勵獨角獸回歸A股等。”

    汪忠遠認為從市場和政策的角度來看，今年的風向有所改變，中小創在2018年擁有結構性機會，持倉會從去年的偏價值，轉向價值、成長均衡配置。但整體而言今年的選股和操作難度都可能高過2017年。

    與此同時，上述兩位私募基金管理人也強調今年行情方向和趨勢不好把握，要適當地防范風險。