年內A股超七成IPO都指向他們！交易所債市也在加大支持力度！快看看你的投資組合是否已經配置

    近年來，隨著我國創新驅動發展戰略的實施，一大批擁有核心技術的高精尖企業脫穎而出，并獲得投資者青睞。

    近日，國務院發布《新時期促進集成電路產業和軟件產業高質量發展的若干政策》（簡稱《若干政策》），一系列包括財稅、投融資等“強有力”政策的支持，進一步提升了市場對高精尖產業的期待。

    投融資方面，《若干政策》表示，支持企業在境內外上市融資、按照市場化原則進行重組并購、支持企業通過中長期債券等方式籌集資金等。這些支持政策，都與資本市場密切相關。

    近年來，資本市場進行了一系列改革，進一步加大了科創企業的支持力度，資源流動也更加偏向高精尖企業。

    年內高精尖企業IPO占比超七成

    何為高精尖產業？2018年，北京市經濟和信息化局等印發的《北京市十大高精尖產業登記指導目錄（2018年版）》可以作為參考。新一代信息技術、集成電路、醫藥健康、智能裝備、節能環保、新能源智能汽車、新材料、人工智能、軟件和信息服務、科技服務等10個行業大類被納入，進一步細分的行業小類則多達210個。

    證事聽據東方財富Choice數據統計，截至8月10日，今年以來，179家企業登陸A股，合計首發募資2476.09億元。參考上述10大行業及行業小類，年內IPO中屬于高精尖企業有128家，占比71.51%，首發募資合計1780.33億元，占比71.91%，高精尖企業IPO數量和募資金額占比超七成。

    從新三板精選層來看，7月27日，精選層32家公司開市交易，公開發行募資總額94.52億元，其中22家屬于高精尖企業，占比68.75%，合計募資70.51億元，占比74.6%。

    中鋼經濟研究院高級研究員胡麒牧表示：

    高精尖企業屬于技術密集型、創新驅動的企業，在初創期抗風險能力相對弱，但是具有較好的成長性。這類企業的研發投入較大，而且初期回報小或者沒有回報，但一旦成果轉化成功，一定時期內在某個賽道上可以形成技術壁壘，盈利能力也是非常強的。

    若能在資本市場上市，高精尖企業既可以從資本市場獲得長期資金支持，又可以通過股權激勵來激發核心團隊的能動性，還能通過資本市場引入戰略投資者，可以構建產業鏈上下游的聯盟，獲得原材料、市場渠道等資源，增強企業整體競爭力。

    今年以來高精尖企業IPO數量和募資金額占比較高，一方面說明實體經濟產業結構的高精尖化趨勢，另一方面也說明資本市場正在將更多資源配置到高精尖產業。

    中國國際科促會理事布娜新表示：

    資本市場的功能是“雙向”的，既要滿足企業的融資需求，也是投資人資產增值保值投資的場所。國家推動注冊制改革，鼓勵科創板設立、新三板和創業板改革，是因為中國經濟已經走到了“十字路口”，高精尖企業一方面可以提高本土企業國際競爭力，另外也是滿足國內日益增長的高端產品的需求，提高經濟附加值，是打通經濟“內循環”的關鍵力量。

    并購重組助力高精尖企業“升級”

    從并購重組角度來看：

    今年以來截至8月10日，剔除并購交易失敗案例，A股市場共發生1201起并購重組計劃。按所屬新證監會行業進行分類，其中包括71家專用設備制造業，83家醫藥制造業，130家計算機、通信和其他電子設備制造業，60家軟件和信息技術服務業，32家信息傳輸、軟件和信息技術服務業（互聯網和相關服務），以及20家專業技術服務業。

    華輝創富投資總經理袁華明表示：

    并購重組是資本市場實現資源優化配置的重要方式。由于上市公司在資金、品牌和渠道等多方面具有天然優勢，隨著國內并購重組對高精尖企業相關支持政策的逐步調整落地，資本市場將進一步成為高精尖企業發展的重要平臺。

    東北證券首席策略分析師鄧利軍表示：

    在培育支持高精尖產業發展方面，多層次資本市場體系可以為高精尖企業提供多樣化的融資服務；資本市場的并購重組功能可有效推動高精尖產業發展升級；資本市場規范公司治理和人才激勵機制，有利于保障高精尖企業完善公司治理結構，吸引和穩定優秀人才；公開透明的資本市場有利于進一步提高高精尖企業的曝光率，而全面的信息披露有利于投資者更好地了解各類公司，進而通過市場化的選擇加速高精尖企業優勝劣汰。

    交易所債市助力高精尖企業做強做大

    交易所債券市場是公司融資的重要平臺之一。近年來，證監會積極推動交易所債券市場改革發展，進一步完善了交易所債券市場基礎制度與監管體系。

    特別是今年3月份新證券法實施以來，公開發行公司債發行實施注冊制。在注冊制下，公司債發行條件優化，審核效率提升。此外，交易所還啟動了公募短期公司債券試點，公司債品種進一步完善，央行、證監會同意銀行間與交易所債券市場互聯互通。

    證監會數據顯示，近年來，交易所債券市場穩步發展，從2015年1月份到2020年6月份，公司債券托管量由1.06萬億元增長到10萬億元。

    蘇寧金融研究院高級研究員陶金表示：

    近年來，交易所債券市場在放寬發行條件、提高投資便利性、擴大投資者范圍、對外開放、風險控制等方面積極探索創新方向?？傮w來看，交易所債券市場規模不斷擴大、流動性持續提升、投資者更加豐富。公司債發行注冊制改革，為更多公司發行公司債券提供政策便利，有效支持高精尖產業企業加快發展。

    巨豐投顧投資顧問總監郭一鳴表示：

    高精尖企業創新能力強，具有很強的發展潛力和投資價值，交易所債券市場為高精尖企業提供更多的融資支持，能夠助力高精尖企業做強做大，加速產業升級。

    由于交易所債券市場是資本市場的重要力量，也是服務實體經濟的主要推動力之一。積極推動交易所債券市場改革，不斷完善交易所債券市場的制度和體系，不斷豐富的公司債券品種，有助于提升服務實體經濟的能力，也有利于交易所債券市場向高質量發展轉變。通過公司債的創新和機制的完善，不斷拓展和拓寬高精尖企業的融資渠道，而企業也可以根據自己的所需，選擇合適自己的融資工具，并通過公司債券融資，不斷發展和壯大自己。