中瑞證券市場互聯互通存托憑證業務正式開通 進一步拓寬雙向跨境投融資渠道

    本報記者 邢萌

    7月28日，中國證監會副主席方星海與瑞士財政部國務秘書斯托菲爾共同宣布中瑞證券市場互聯互通存托憑證業務正式開通。開啟兩國資本市場合作的嶄新篇章，對拓寬雙向跨境投融資渠道，深化中瑞金融合作有著重要的意義。

    同日，科達制造、杉杉股份、格林美、國軒高科等首批4家中國上市公司發行的GDR（全球存托憑證）正式在瑞交所上市。

    “首批中國公司發行GDR在瑞交所上市具有積極意義。一方面，意味著國內優質上市公司對海外投資者已經具備了充足的吸引力；另一方面，意味著國內監管部門對于企業赴境外上市持歡迎態度，未來A股市場的國際化程度有望持續提升。”中信證券首席經濟學家明明表示。

    前述4家上市公司中，科達制造、杉杉股份為滬市上市公司，這是互聯互通存托憑證業務范圍拓展至瑞士市場后，首批登陸瑞交所的滬市上市公司。其中，科達制造GDR發行價格為每份GDR14.43美元，募集資金總額1.73億美元；杉杉股份GDR發行價格為每份GDR20.64美元，募集資金總額3.19億美元。相關募集資金將用于公司海外業務的拓展。

    格林美、國軒高科則為成功實現境外GDR上市的首批深市上市公司。格林美和國軒高科分別來自低碳環保、新能源等深市特色產業，集中反映了深市低碳可持續產業的集群效應。本次發行中，格林美募資總額3.46億美元；國軒高科募資總額6.85億美元，是瑞交所今年以來發行規模最大的IPO項目。

    據悉，開通當日，深交所與瑞交所簽署了補充合作諒解備忘錄，雙方將進一步加強聯合市場培育服務，持續優化完善機制安排，共同推動“深瑞通”平穩安全高效運行。

    “格林美等均在較短時間內高效率地完成了GDR發行。這為深交所其他優質上市企業尋求海外融資提供了一個新思路，相信未來會有更多的發行人通過GDR募資。”花旗銀行存托憑證業務中國區負責人徐科珍表示。

    記者梳理發現，今年2月份《境內外證券交易所互聯互通存托憑證業務監管規定》發布后，有13家滬深兩市上市公司籌劃境外GDR發行上市，11家將GDR上市地定在瑞交所。截至7月28日，已有5家公司發行GDR成功上市，除上述4家外，明陽智能發行GDR于7月13日登陸倫交所，也是新規后首個落地案例。

    據相關公告，其余7家沖刺瑞交所GDR上市的公司中，樂普醫療進展最快，GDR發行上市事宜獲瑞交所監管局附條件批準；健康元、欣旺達GDR申請事宜獲中國證監會受理；另外4家公司也在有序推進中。

    “中國上市公司通過發行GDR融資，有利于拓寬企業自身的國際融資渠道，也有利于提升中國上市企業的國際化程度和公司治理水平。”沙利文大中華區合伙人兼董事總經理陸景對記者表示。

    上交所表示，將堅定不移推進資本市場制度型雙向開放，依托互聯互通業務平臺，持續做好境內外企業跨境上市的市場服務工作，不斷深化滬瑞兩地資本市場合作內容。

    深交所表示，繼續做好互聯互通存托憑證業務相關監管和服務工作，支持符合條件的深市上市公司赴境外市場融資發展，有序拓展互聯互通的廣度和深度，持續優化完善跨境合作和互聯互通機制效能。