證監會市場監管二部主任王建平：聯合相關部門進一步推動優化私募基金行業發展環境 暢通“募投管退”各環節

    本報記者 昌校宇 楊潔

    9月4日，2023全球PE論壇在京舉行。證監會市場監管二部主任王建平在論壇上表示，私募基金行業在快速發展的過程中，也面臨一些問題。長期以來，行業面臨法律法規供給不足，行業準入門檻低，事中事后監管手段不足，行政處罰震懾力低，部分機構合規風控意識不強等問題，違法違規行為和風險事件時有發生，特別是一些影響較大的風險個案，嚴重損害了行業形象和聲譽。

圖為證監會市場監管二部主任王建平發言 昌校宇/攝影

    為夯實行業監管法規基礎，《私募投資基金監督管理條例》（以下簡稱《條例》）于9月1日起實施。為便于大家更加準確理解《條例》，王建平現場介紹了條例的主要制度內容。

    一是統籌發展和規范。一方面，《條例》堅決落實了黨中央、國務院關于防范化解重大風險，維護金融安全的決策部署，抓住行業的管理人、實控人、合伙人等關鍵主體，聚焦資金募集、投資運作等關鍵環節，全面規范資金募集和投資運作全流程要求，明確持續性要求。另一方面，明確國家鼓勵私募基金行業規范健康發展，發揮服務實體經濟、促進科技創新等功能作用，強調發揮私募行業服務實體經濟，支持科技創新等方面的作用，充分凝聚各方共識，共同優化私募基金行業發展環境。例如，《條例》對母基金明確豁免嵌套的限制，以更好培育長期機構投資者。

    二是尊重私募行業的運行規律。私募基金姓“私”，《條例》貫穿了以市場化為導向的基本精神，在尊重私募行業各方主體意思自治的基礎上，重在劃定監管底線，扶優限劣，這是保證行業充滿活力的重要舉措。建立私募基金管理人與高級管理人員的利益綁定機制，減少代理風險和代理成本，有效保護投資者利益。同時提高信息披露和信息報送要求，理順權責關系，通過私募基金管理人、托管人、私募基金的服務機構、會計師事務所、律師事務所等市場機構之間的博卉，充分發揮市場機構自我約束機制的作用。

    三是強化事中事后監管?！稐l例》解決了長期以來私募股權基金監管上位法依據不足的問題，完善和健全了私募基金的法律體系。著力強化源頭管控，加大對管理人違法違規行為的處罰力度，提升行政執法的威懾力。強化派出機構監管職責，豐富事中事后監管手段，對違法違規的管理人，可以區分情況依法采取暫停業務、更換人員等接管措施，大大提監管效能。

    四是實施差異化管理，加快創新發展。根據業務類型、資產管理規模、持續合規情況等方面對私募基金實施差異化監管，特別是對創業投資基金按照分類監管的原則，設立創業投資基金的專章，明確創投基金定義，在登記備案、資金募集、投資運作、風險監測、現場檢查等方面，對創業投資基金實施差異化管理和自律管理，并在投資退出方面為創投基金提供便利，鼓勵“投早、投小、投硬科技”。

    五是明確市場化退出機制。私募基金管理人方面，構建“進出有序”的登記備案機制，對私募基金管理人出現相關情形的，中國證券投資基金業協會予以注銷登記并公示。私募基金方面，對私募基金無法正常運作，或者出現重大風險的，引入由專業機構行使更換私募基金管理人、組織基金強酸等職權，明確給予投資者退出救濟的法律梁道。

    據王建平介紹，目前，證監會正在聯合相關部門進一步推動優化私募基金行業發展環境，暢通“募投管退”各環節，努力解決行業長期存在的體制機制性問題，推動私募基金行業高質量發展邁上新臺階。

    王建平希望行業機構高度重視，認真組織學習，準確理解和把握《條例》內容，做好貫徹落實。一是行業要進一步增強合規意識，不斷提升風控水平，強化風險管理；二是培育長期投資、價值投資理念，以服務投資者為己任，實現居民財富的保值增值；三是提升專業能力、深耕細作，專注科技創新和解決“卡脖子”問題，提升服務實體經濟能力，實現促進經濟發展與行業自身發展的雙贏局面。

（編輯 李波）