昨日，傳統基建板塊迎來久違大漲！建筑材料、建筑裝飾等板塊內個股掀漲停潮。與此同時，“新”基建也備受市場關注，5G通信板塊也同樣掀漲停潮。今天龍建股份、宏潤建設等股票漲停，基建能否迎來久違的大行情？數據和專家分析中也許能找到答案。
據央廣網報道，在新冠肺炎疫情沖擊和經濟下行壓力下，多省份最近密集推出龐大投資計劃，總投資接近25萬億元，2020年度計劃完成投資也近3.5萬億元。
險資如何看待新、舊基建？
整體來看，險資對基建板塊的布局不及金融及地產板塊，近期險資對基建的態度也較為謹慎。
從險資對傳統基建板塊預判來看，雖然各地計劃推出龐大投資計劃，總投資接近25萬億元，但險企人士認為我國受財政約束的影響，不太可能進行大規模的基礎設施建設。而近期持續飆漲的基建板塊的走勢或為短期走勢。
例如，中國保險資產管理業協會會長、泰康保險集團執行副總裁兼首席投資官段國圣認為，過去兩年的財政政策，從減費、降稅的角度來講，已經盡到很大的努力，現在國家的財政特別是地方政府的財政，也并不是特別寬裕，所以不可能有大規模的財政投入。從基礎設施建設角度來看，特別是公共衛生領域的短板會有一些投資，但是受財政約束的影響，不太可能進行大規模的基礎設施建設。從宏觀政策來看，疫情發生導致今年財政貨幣政策可能偏向寬松，但是具體的政策還有待明確，對市場的影響也有待觀察。
而從近期基建板塊的市場走勢來看，國壽安?；鹫J為，由于海外經濟可能產生波動，內需為主的股票可能表現也會持續向好，那么除去科技板塊中內需本來就受益外，建筑建材和地產行業可能短期也會有一些表現。
與險資對傳統基建板塊看法不同的是，險資頗為看好新基建。比如，國壽安?；鹫J為，科技板塊仍將繼續領漲，且在5G建設和智能汽車政策推動下，相關板塊表現會更佳。
中再資產投研中心也表示，近期可關注5G等細分領域的優質個股回調到位后的機會。
險資逾400億元布局傳統基建
從險資此前對基建板塊的布局來看，險資持股傳統基建板塊（包括建筑、建材、鋼鐵、機械、交通運輸等細分行業）市值比重較大，對新基建（通信、5G）的持股市值比重較小。
從險資對傳統基建板塊的布局來看，據“金融1號院”統計顯示，截至2019年三季度末，險資合計進入70只傳統基建個股的前十大流通股股東，合計持股市值達403億元。
從具體個股來看，截至去年三季度末，險資持有的中國建筑市值最高，高達196億元，此外，險資對南玻A、包鋼股份、建發股份等個股持股市值也較高，合計持股市值均超過10億元。
下表為截至去年三季度末險資持股傳統基建個股市值超過1億元的名單：
數據來源：東方財富Chioce；制表：金融1號院
從新基建板塊（通信、5G）來看，截至去年三季度末，險資合計持股金額達46億元，遠低于傳統基建?？傮w來看，險資對中興通訊、海格通信、滬電股份、信維通信、工業富聯、烽火通信等個股持股市值較高。詳見下表：
數據來源：東方財富Chioce；制表：金融1號院
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