公用事業將迎結構性改善 機構給出三大投資邏輯

    本報記者 徐一鳴

    7月15日，國家統計局公布上月能源生產情況：6月份，發電量6304億千瓦時，同比增長6.5%，增速環比提高2.2個百分點；日均發電量210.1億千瓦時，環比增加18.7億千瓦時。上半年發電量33645億千瓦時，同比下降1.4%，降幅比一季度收窄5.4個百分點。

    對此，華西證券分析師晏溶表示，近年來，我國水電發電量季節性特征顯著，2016年以來水電發電量均在7月份達到峰值。今年7月初，本已偏強的南方梅雨再度升級，南方大部分地區出現強降雨，南北方全面進入主汛期。季節性因素與汛情齊發力，預計7月份我國水電發電量無論是同比還是環比都將有新的突破，水電板塊回暖值得期待。

    乾明資產研究員陳雯瑾在接受《證券日報》記者采訪時表示，“近年來，隨著國內能源改革、清潔化解決方案的推廣以及物聯網、云計算等新興技術對公共設施的改造和升級，公用事業企業具備了綜合服務提供商的轉型契機，預計行業將迎來結構性改善，公用事業智能化將成為未來3-5年重要的投資方向之一。”

    還有分析人士認為，隨著近期A股震蕩回落，公用事業板塊中業績較為確定、有投資價值的領域將成為投資者關注的焦點。

    《證券日報》記者對相關數據梳理后發現，截至7月17日，公用事業板塊內共有55只個股披露了2020年中報業績預告，其中有31只個股業績預喜，占比56.36%，位居申萬一級行業前列。

    成長性方面，在報告期內，豫能控股、南京公用、碧水源、深南電A、漳澤電力、僑銀環保、深圳能源、中閩能源、玉禾田、穗恒運A、吉電股份、寶新能源、中泰股份等13只個股預計上半年凈利潤同比翻番；黔源電力、長青集團、太陽能、中原環保、粵電力A、京能電力、隆華科技、高能環境、首創股份、鵬鷂環保、晶科科技、中電環保、維爾利等13只個股預計上半年凈利潤同比增幅有望超過10%。

    此外，玉禾田、碧水源、高能環境、鵬鷂環保、維爾利等5只中報預喜股近30個交易日均被機構給予兩次及以上“買入”或“增持”等看好評級。

    如何布局公用事業領域？財信證券建議關注三條主線：首先，火電板塊估值低，并受益于煤價下行，可關注華能國際、華電國際；其次，水電板塊股息率高，配置價值突出，可關注長江電力、湖北能源；最后，從環保角度，可關注水治理政策執行力度超預期的標的，比如碧水源、國禎環保。

    接受《證券日報》記者采訪的私募排排網資深研究員劉有華補充稱：“智慧城市上升到國家戰略，公用事業板塊有望引領新一輪大發展，尤其是水處理、固廢處理、大氣治理等相關領域。”

    劉有華給出了三大支撐邏輯：一是各地都在落實和穩步推進“水十條”政策，為水處理企業提供了穩定的經營環境。二是今年3月份財政部辦公廳印發《關于開展可再生能源發電補貼項目清單有關工作的通知》，明確了可再生能源項目進入首批財政補貼目錄的條件，為固廢處理領域的相關企業提供了發展機遇。三是大氣治理涉及民生產業，備受市場關注，疊加政策的支持，行業景氣度將持續提升。