中報季布局窗口已至？近七成公司業績預喜 券商看好這幾類掘金線索

    中報業績行情正在展開！

    截至6月8日發稿，A股上市公司中已有7家披露了2021年半年度業績預告，加上此前在一季報等公告中對中報數據作出預測的公司，當下市場已經得以窺見超過400家上市公司的半年度業績情況。從凈利潤變動看，增幅最大的較去年同期增長逾百倍。

    隨著市場逐漸聚焦基本面狀況，越來越多券商指出，當前市場已經進入中報業績的投資窗口；就投資策略而言，中報預告彈性較高、業績有望延續高增長或者超預期的板塊和行業，值得重點關注。

    中報預喜率近七成

    最高同比增逾百倍

    日前，遠興能源公布了2021年半年度業績預告，得益于煤炭價格持續高位運行，以及公司甲醇裝置按時重啟生產等因素，上半年公司凈利潤同比扭虧，歸屬于上市公司股東的凈利潤預計為11.5億元-12.5億元，去年同期為虧損7700萬元。

    業績的反彈直接推動股價拉升。6月8日早盤，遠興能源盤中股價一度漲停，前一個交易日公司股價一字板漲停。

    6月，上市公司進入中報預告披露季，包括遠興能源在內，截至6月8日發稿，已有7家上市公司披露了2021年半年度業績預告，這些公司上半年歸母凈利潤均較去年同期有明顯增長，有3家歸母凈利潤較上年同期增長100%以上。

    不少上市公司此前在一季報中也對上半年整體收入情況作出預計。根據數據，包含這一情況在內，目前已有超400家上市公司披露了其2021年上半年凈利潤預計變動情況。整體上看，預喜率接近七成，有218家公司今年上半年歸母凈利潤較去年同期增長，另有63家公司歸母凈利潤較去年同期扭虧為盈。

    哪些上市公司業績增長最亮眼？

    從預告凈利潤最大變動幅度來看，有90家公司預計上半年凈利潤同比增幅在100%以上，有22家預計上半年凈利潤同比增幅在500%以上；增幅在1000%，即10倍以上的公司合計10家，增幅最大的雙環傳動預計上半年凈利潤最大增幅接近110倍。

    從已披露的公告內容看，今年上半年上市公司業績增長原因主要包括以下幾類：一是去年同期受疫情影響，導致業績基數較低；二是整體經濟和行業景氣度的持續修復，帶動公司業績增長；三是公司自身新產能投產使得收入增長；四是投資收益等其他收入增加。

    順周期、電子、食品飲料行業或更優

    從行業來看，哪些行業中報預喜率較高？

    數據顯示，以證監會行業來劃分，前述281家上半年凈利潤同比增長或扭虧的上市公司中，屬于化學原料和化學制品制造業、電力機械和器材制造業以及計算機、通信和其他電子設備制造業三大行業的公司數量居前三位，分別有33家、23家、22家。此外，分屬醫藥制造業、汽車制造業、通用設備制造業、專用設備制造業的公司數量也均在10家以上，排名較靠前。

    在華金證券看來，A股2021年上半年業績表現值得期待，中報行情也將逐漸展開。從行業綜合比較來看，順周期、電子、電氣設備、食品飲料等行業可能更優。假設從一季度業績及二季度產業景氣情況簡單推測，基于順周期、電子、電氣設備等行業一季報業績表現相對更好，并疊加二季度大宗商品明顯漲價及芯片、鋰電池等供給緊張帶來的漲價預期，順周期板塊、電子板塊和電氣設備板塊可能表現較好。

    西南證券認為，隨著中報業績預告陸續披露，市場已經在演繹中報業績行情，需要重點布局中報業績有望延續高增長或者超預期的板塊。對于中報，西南證券認為中上游板塊將會有所分化，下游服務類消費有望進一步復蘇，同時TMT板塊業績或將明顯回升。

    錨定核心資產長期投資機會

    從投資角度出發，中國銀河證券認為，當前A股市場進入震蕩反彈行情，國內經濟的演變是A股的核心驅動。6月核心是“業績+中報”，進入中報業績的投資窗口。錨定核心資產的長期投資機會，重點布局中報預告彈性較高、偏向中大市值且盈利能力強的優質“核心資產”。

    具體行業方面，除卻至今反彈幅度相對有限且盈利能力強的優質資產外，中國銀河證券還看好鋼鐵、有色金屬、煤炭、航運、出口等偏周期行業，并持續看好疫苗板塊的長期投資價值，以及受益于碳中和、碳達峰的行業，新能源汽車、光伏和供給收縮的資源品等。

    華金證券建議行業方面增配成長股，自下而上適當關注質優且估值相對匹配的電子、電氣設備、食品飲料、醫藥生物等成長消費個股；此外隨著全國性碳排放交易市場即將開啟，建議關注“碳中和”等主題板塊。

    西南證券認為，目前有三大方向值得重點布局：一是政策有保障、市場有需求，使得業績能夠持續增長的板塊，主要是新能源車、國防軍工、科技板塊；二是一些下游需求開始啟動的板塊，主要有物聯網、LED等有關領域；三是周期景氣仍然持續，有漲價預期，同時又有新產能不斷落地的行業，主要關注大煉化、鈦白粉等板塊。