股東數驟降 高端制造板塊籌碼集中度上升

    剛剛過去的9月份，A股市場風格輪動頻繁，周期、消費等板塊均出現明顯波動。在板塊輪動過程中，有公司股東戶數大幅減少，顯示大體量資金從散戶手中收集籌碼；也有公司股東戶數顯著增多，反映主力資金有派發撤退跡象。截至發稿，已有超過200家上市公司通過互動平臺等渠道披露截至9月末的股東戶數。與8月末數據相比，17家公司的股東戶數變化幅度超過了20%。

    其中，7家上市公司9月股東戶數下降超過20%，對應公司籌碼集中度顯著提升。值得關注的是，這7家公司多數來自制造業，且產品廣泛應用于新能源、新材料、節能環保等高端領域。

    據互動平臺披露的信息，英維克9月末股東戶數約為18900戶，較8月末的32900戶下降約43%。從歷史數據看，英維克9月末股東戶數已創下今年以來的單月最低值。英維克主要從事精密溫控節能設備的研發、生產及銷售，產品應用于數據中心、通信、智能電網、儲能電站、新能源車、工業自動化等下游行業。

    從股價走勢看，英維克在8月出現過一波凌厲拉升。正如多數短期大漲的股票一樣，英維克在股價快速拉升后受到中小投資者追捧，8月末股東戶數升至約32900戶，單月增長約45%。但9月英維克股價進入橫盤震蕩，月線漲幅不到3%。在連續1個月的震蕩過程中，公司股東戶數驟降逾四成。

    同屬機械設備行業的德固特、恒星科技9月股東戶數降幅分別達30%、24%。

    德固特是一家高科技節能環保裝備制造商，公司產品面向化工、能源、冶金、固廢處理等領域；恒星科技主要生產子午輪胎用鋼簾線、膠管鋼絲等產品，廣泛應用于汽車輪胎、電力電纜、光伏太陽能用硅晶片切割等行業。

    中信建投證券高端制造研究組組長呂娟表示，“能耗雙控”政策促使高耗能企業加碼節能降耗投資與改造。在此背景下，我國節能減排設備與服務行業有望在“十四五”期間迎來黃金發展期。

    呂娟認為，目前我國制造業產業層次整體偏低、產品處于價值鏈中低端。“能耗雙控”政策將倒逼各地嚴格控制增量、調整優化存量，加快推動產業轉型升級，促進我國制造業向中高端邁進，并推動綠色能源相關設備商加速發展。

    同時，多只上游周期股9月股東戶數急劇增加，顯示籌碼集中度有所下降。隨著中小投資者進場搶籌，這些周期股的股價均在9月出現明顯異動，如贛鋒鋰業、天齊鋰業、五礦稀土、廣匯能源、冀中能源等，9月股東戶數增幅均超過20%。