交通運輸行業迎政策利好 充換電個股業績亮眼

近日，交通運輸部印發《關于積極擴大交通運輸有效投資的通知》，部署做好2022年擴大交通運輸有效投資工作，實現“開門紅”“開局穩”。其中,包括加快公路重大基礎設施建設、加快重大水運基礎設施建設、加快建設綠色低碳交通基礎設施等重點任務。交通減碳將著力抓好交通運輸結構優化、節能低碳裝備推廣應用、綠色低碳出行、資源節約集約利用等重點工作。

城市軌道交通是指具有固定線路、鋪設固定軌道、配備運輸車輛及服務設施等的公共交通設施，即地鐵、輕軌、有軌電車等的統稱。交通運輸部數據顯示，2022年1月，31個?。ㄗ灾螀^、直轄市）和新疆生產建設兵團共有51個城市開通運營城市軌道交通線路270條，運營里程8759公里。

證券時報·數據寶統計，以業績快報或預告中值計算，2021年凈利潤同比增幅逾50%的軌道交通概念股中，13只個股業績翻倍，太原重工、國電南自、佳都科技、眾合科技等個股凈利潤增幅在250%以上。年后行情來看，21只個股平均上漲7.28%，優于同期大盤。7只個股漲逾10%，華虹計通漲幅最高，為35.08%。估值方面，明泰鋁業、太原重工兩股最新滾動市盈率較低，均不足20倍。

節能低碳裝備推廣應用也同樣是交通減碳發力點之一。

早前，國家發改委等多部門聯合印發《關于進一步提升電動汽車充電基礎設施服務保障能力的實施意見》提出，到“十四五”末，我國電動汽車充電保障能力進一步提升，形成適度超前、布局均衡、智能高效的充電基礎設施體系，能夠滿足超過2000萬輛電動汽車充電需求。

上海近日宣布加大充換電設施建設。2月24日，上海市政府官網發布《關于本市進一步推動充換電基礎設施建設的實施意見》（以下簡稱《意見》），針對上海充換電堵點，從各個方面進行相關部署?！兑庖姟诽岢?，上海市將形成適度超前的城市充電網絡，到2025年，滿足125萬輛以上電動汽車的充電需求，車樁比不高于2∶1?！兑庖姟酚?022年3月1日起正式施行。

據公安部交通管理局數據，截至2021年底，我國新能源車保有量784萬輛，充電基礎設施261.7萬臺，樁車比1：3。據中國汽車工業協會，2021全年新能源車銷售352.1萬輛，充電基礎設施新增93.7萬臺，新增樁車比1：3.7，供需矛盾加大。中信證券預計，未來5年國內新能源汽車補能市場仍將維持充電為主、換電為輔，但換電模式的成長性有望迎來明顯強化。預計2025年國內換電運營市場有望達605億元，充電運營市場約1730億元。

數據寶統計，充換電概念股中，以業績快報或預告中值計算，18只個股2021年度凈利潤翻倍。杉杉股份凈利潤增幅高達22.51倍，東微半導、鵬輝能源、科達制造、國電南自等個股增幅在270%至460%區間。眾業達、起帆電纜、特變電工等個股估值水平較低，市盈率均在20倍以下。

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