基金投顧業務買方時代提速 券商財富管理轉型加快

    包括銀河證券、中金公司、中信建投證券、華泰證券等7家券商以及多家銀行基金投顧業務試點資格獲批的消息在上周末不脛而走。中國證券報記者第一時間致電相關券商了解到，相關券商在人員和組織架構方面已經作出初步安排，就等“發令槍”響起后，火速進入賽道。

    倒逼服務質量提升

    據了解，這是繼第一批5家公募基金公司、第二批3家基金銷售公司之后，第三批獲此資格的機構，參與機構類型進一步得到豐富。對資格獲批的券商來說，“雙代”模式對財富管理市場的沖擊，將是該項業務啟動后的最大看點。具體而言，券商“在客戶授權下，可代客戶作出具體基金投資品種、數量和買賣時機的決策，并代客戶執行基金產品申購、贖回、轉換等交易申請”。

    北京一家大型券商相關負責人對中國證券報記者表示，這對中國證券市場來說意義深遠，將為后期其他金融產品、有價證券等業務模式提供參考。

    在業內人士看來，基金投顧業務資格試點的推出，主要是為了解決投資市場追求更高效率的發展訴求。長期以來，公募基金業務占據了我國財富管理市場的“半壁江山”，但投資者尤其是個人投資者在其中的盈利比例并不樂觀。

    “雖然偏股類基金業績不俗，但在個人投資者專業能力整體欠缺及賣方主導的基金銷售模式下，基金資管行業長期存在‘產品賺錢，客戶不賺錢’的困境。”北京一家券商營業部負責人對中國證券報記者表示。

    券商、銀行等機構的加入，可能令本來就日益激烈的基金管理費用之戰火上澆油。上述券商負責人告訴記者，券商的加入將直接著眼投資者需求，提升專業服務，這或倒逼基金銷售機構進一步降低費率，原本就激烈的基金管理費率之戰可能會火上澆油。

    毫無疑問，機構對客戶的服務能力和服務成本，將決定未來財富管理市場鹿死誰手。

    部分券商搶先手

    對試點券商來說，基金投顧業務開展之后，首先考驗的是其“帶貨”能力和業務支撐能力，券商的分支機構網點和注冊投顧數量將成為重要衡量指標。此方面優勢均指向經紀業務占比較大、互聯網化程度較高的頭部券商。

    “這類經紀業務型券商一般都擁有龐大的客戶群，投顧牌照落地后，對其銷售來說好處不言而喻。”上述券商營業部負責人表示。以首批拿到基金投顧業務試點資格的銀河證券為例，中國證券報記者了解到，該公司在全國擁有超過500家分支機構網點和超過2600名注冊投資顧問，這兩項數據很好地詮釋了其基金業務客戶需求和業務支撐能力。

    首批獲得投顧資格的部分券商表示，公司早就作出先手安排，從組織架構入手識別和防范利益沖突，在基金研究方面開始發力，在收到證監會的批復函件后會立即啟動業務。“受疫情影響，雖然是同城，安全起見，函件傳達還是采取郵寄方式，目前函件正在路上。”北京某券商相關負責人告訴中國證券報記者。