國壽安?；穑簢鴥刃枨髲吞K與通脹回落共存

    本報記者 昌校宇

    上周A股市場震蕩回升，寬基指數集體收漲，創業板指跑贏上證50，中證1000跑贏滬深300，小盤成長風格表現依然相對占優。

    國壽安?；鹫J為，上周市場賺錢效應依然較弱，兩市成交繼續縮量，大盤風格缺乏資金撬動，大小盤風格明顯分化，成長風格依然明顯。AI板塊整體回暖，服務器漲價帶動CPO、服務器等算力端表現較好，而AI應用端出現連續回調。DRAM現貨價格或將停止下跌，疊加首款蘋果MR發布在即，產業鏈核心標的有望充分受益，半導體、消費電子均走強，驅動電子行業漲幅居前。此外，當前造船板塊處于訂單高增長與業績兌現期，基本面改善預期升溫帶動國防軍工領漲。具體來看，電子、國防軍工、機械設備、通信、醫藥生物等行業領漲，傳媒、房地產、建筑裝飾、農林牧漁、商貿零售等行業跌幅居前。

    “全年經濟復蘇能見度將逐季提升，但短期仍面臨復蘇斜率較低、復蘇預期不穩的局面，雖然復蘇是全年的主邏輯，但短期面臨現實與預期的背離，風險再定價將一波三折，市場向上路徑存在復雜性。”國壽安?；鸨硎?，權益市場風險偏好，國內需求復蘇與通脹回落共存，加劇了市場對經濟復蘇成色的分歧，但今年中國經濟的復蘇邏輯不會改變，只是節奏或有波折。

（編輯 田冬）