量化機構業績回暖 2家機構重回百億元級私募陣營

    本報記者 昌校宇

    2家私募機構重回百億元級私募陣營。據私募排排網最新統計數據顯示，截至3月底，國內百億元級私募機構總數達100家（包括35家量化機構、50家主觀機構、15家“主觀+量化”機構），數量較上月增加2家，且均為量化機構。

    重回“百億元俱樂部”的私募機構為聚寬投資、鳴石基金。排排網財富研究部副總監劉有華對《證券日報》記者表示：“這主要基于兩方面因素：一是得益于市場行情好轉，量化私募機構獲取超額收益的難度下降，業績表現回暖，投資者的配置熱情隨之提升；二是量化私募機構業績得到持續修復，帶動管理規模的內生增長。”

    同時，3月份，百億元級私募機構業績繼續“回血”。據私募排排網數據顯示，3月份，有業績展示的83家百億元級私募機構平均收益率為1.92%，延續了2月份的勢頭。其中，71家機構實現正收益，占比高達85.54%。一季度，上述83家機構平均收益率為-0.63%，收益率進一步反彈。其中，35機構實現正收益，占比為42.17%。

    3月份，有業績記錄的33家量化機構平均收益率為2.65%，明顯好于主觀機構及“主觀+量化”機構的整體表現。其中，32家百億元級量化私募機構實現正收益，占比高達96.97%。黑翼資產、思勰投資、穩博投資、九坤投資、明汯投資、聚寬投資等13家機構3月份收益率均超3%。

    黑翼資產相關負責人對《證券日報》記者表示：“短期的市場沖擊并不會影響長期策略的有效性。此前，量化私募機構的超額回撤主要是受短期流動性沖擊，隨著流動性風險解除，超額收益自然得到修復。”

    一季度，上述33家機構平均收益率為-3.53%，雖這一數據為負，但跌幅較1月份至2月份進一步收窄。值得一提的是，鳴石基金、乾象投資等在內的6家機構逆勢斬獲正收益。

    聚寬投資合伙人王恒鵬向《證券日報》記者表示：“量化私募機構進入了精耕細作的階段。大家都要在策略、交易、服務、公司治理、合規等方面精耕細作，才能行穩致遠。”

    3月份，有業績記錄的37家百億元級主觀私募機構平均收益率為1.43%，其中27家機構實現正收益，占比為72.97%。樂瑞資產、上海大樸資產、聚鳴投資、景林資產、高毅資產等10家機構3月份收益率均超3%。憑借2月份和3月份的持續反彈，一季度，百億元級主觀私募機構業績扭虧為盈。上述37家機構一季度平均收益率為1.51%，其中21家機構實現正收益，占比為56.76%。

    3月份，百億元級“主觀+量化”私募機構業績表現中規中矩，反彈不及量化機構但跑贏主觀機構，一季度業績不及主觀機構但跑贏量化機構。有業績記錄的13家百億元級“主觀+量化”私募機構平均收益率為1.46%，其中12家機構實現正收益，占比為92.31%。石鋒資產、千宜投資和玄元投資等3家機構3月份收益率均超2.5%。一季度，百億元級“主觀+量化”私募機構平均收益率為0.62%，其中8家機構實現正收益，占比為61.54%。進化論資產、石鋒資產、相聚資本等3家機構一季度收益率均超2%。

    展望后市，銓景基金FOF基金經理鄭彥欣對《證券日報》記者表示：“我們依然維持核心價值股估值偏低的判斷，而股價是否上漲依賴于業績驅動，在整體經濟基本面向好的大背景下，相信A股核心價值股有望企穩上漲、穩中有進。”

    在黑翼資產相關負責人看來，近期股指期貨基差在逐漸收斂，市場風險基本得到釋放，后續權益類資產性價比將進一步提升，二季度私募發行市場也有望持續轉暖。