本報見習記者 王小康
3月16日,平安銀行私人銀行在深圳舉辦2019年度投資論壇,本次論壇以“際會云端,遠見未來”為主題,圍繞高凈值人群關心的宏觀市場經濟、私募投資策略、公募投資策略、海外投資以及家族財富管理等話題,進行深入交流與探討。
平安銀行行長特別助理蔡新發先生出席論壇并致開幕辭,平安證券首席策略分析師、執行總經理魏偉,平安銀行私財事業部資本市場部、股權部總經理鄭雨,摩根士丹利海外投資基金管理(上海)有限公司總經理朱軍,泊通投資總經理、投資總監盧洋等國內外投資專家受邀出席論壇并發表主題演講。500多位來自平安銀行私人銀行的高凈值客戶參加了本次論壇,同時吸引了近8000人通過平安口袋銀行APP私人銀行專區、平安證券APP觀看論壇直播。
平安證券首席策略分析師、執行總經理魏偉從全球宏觀經濟、中國宏觀政策、市場政策、資產配置四個方面對2019年全球宏觀經濟及金融市場資產配置進行分析解讀。2019年,在全球經濟增長承壓,加息節奏放緩的情況下,客戶在全球資產配置上,應更傾向于避險類和利率類金融投資產品;同時在國內經濟變中有憂,政策基調穩增長情況下,風險資產到了比較好的投資時間窗口,客戶在配置國內資產時可加大股票資產配置;在資本改革提速,新經濟轉型時期,投資新興行業,比如5G,人工智能等,符合經濟發展轉型方向。
平安銀行私財事業部資本市場部、股權部總經理鄭雨在談到2019年資本市場的策略布局和方向,以及資本市場的投資理念時表示,縱觀中國資本市場的發展過程,平安在和私募機構的合作中,始終秉持精品戰略,優中選優;策略布局上,則充分考慮到私募機構的成熟度、容量、透明度、接受度以及客戶的認知度,以給客戶帶來良好的投資感受為主。在產品配置觀上,鄭雨在“知、持、配置”三方面給出了自己的觀點:知策略、風格和投顧,產品策略之間無優劣之分;理性投資、長期持有不貪婪;客觀看待組合配置,一方面它能降低波動率,提高持有概率,但也可能受多方面因素影響,并不會顯著增加收益,所以投資者一定要優中選優,選擇好平臺上的優秀投資顧問。
在私募投資策略上,來自拾貝投資的首席投資顧問、市場總監李達和泊通投資總經理、投資總監盧洋也發表了自己的看法。李達認為,投資者要認識到中國是一個長期持續高增長的經濟大國,絕對總量和相對占比都很大,人均的角度潛力巨大,高儲蓄率、龐大的人力資本、科研投入、統一的大市場均說明了人均潛力有可行的實現路徑,在此基礎上,形成正確的投資理念,從而取得財富的保值增值。盧洋認為,價值投資是隨著時間拉長,套利空間越來越大的投資邏輯,投資者在選擇私募機構時,需多方面考察,例如私募機構是否具備投好公司的眼光、跨市場比較的能力以及科學的風控手段應對變化等。
針對高凈值人士資產如何保值話題,平安基金權益投資總監李化松認為從中長期角度看,大家要堅定對權益市場的信心,未來的經濟增長,資本化的空間還是很大,未來創新和中國核心資產重估的機會非常多;匯添富副總經理袁建軍則提到,在改革開放加速背景下,相對看好偏權益類的資產,包括投資于擬在科創板上市的股權項目。
海外投資方面,摩根士丹利海外投資基金管理(上海)有限公司總經理朱軍認為,采用絕對回報而非相對回報的思考方式,盡量避免永久資本損失才能達到財富的有效積累;安本標準投資管理認為,在2019年全球經濟增長放緩,政治及政策風險突出,但同時風險資產基本面健康,企業營收良好,且估值經調整已基本反映經濟下行趨勢的大環境下,資產配置上應謹慎樂觀,選擇性配置權益資產,精選股票市場和行業,通過有效資產分散,規避下行風險,配置流動和非流動性另類資產,獲取溢價。全球小型公司因數量眾多且投資研究覆蓋率低、具有長期超額收益潛力、風險構成主要由特定股票風險決定與宏觀相關度低、更高的風險回報比等特點,是分散風險和多元化投資的不錯選擇。
平安私人銀行近期發布的《2018年高凈值人群財富安全感報告》中提到,高凈值人群普遍關注家族傳承,其中最關注的是“財富是否可安全傳承”。在財稅新政下如何更好地管理家族財富,做好家業的平安傳承?東方律師事務所高級合伙人鄒啟釗提出了他的解決方案:當前財稅環境下,以稅務合規安全為主;謹防灰犀牛,建立資產安全性的財富管理策略;通過代持、贈與、遺囑、抵押、保險、信托等方式分散財富風險。其中,家族信托、保險金信托由于可控性強,能有效降低關注,在對資產的隔離和控制方面優于其他工具。
平安銀行私人銀行相關負責人表示,借助平安集團在產品、渠道、平臺等方面的綜合金融優勢以及豐富的資源和經驗,平安銀行私人銀行立足“綜合金融、全球配置、家族傳承”三大服務體系,為高凈值客戶搭建跨產品、跨機構、跨市場的投融資一體化服務平臺,實現資產的全球配置以及家業的平安傳承。